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百年建筑解读:浅析2024年国庆后建筑材料市场价格及供需情况

摘要:

核心观点:1)利好方面,工地资金到位率小幅回暖,水泥产线限产预期,江运费等成本小幅上涨,市场挺价意愿偏强;2)利空方面,国庆假期部分地区累库,实际成交弱于节前;3)综合来看,节后价格上涨仍待需求端发力...

核心观点:

1)利好方面,工地资金到位率小幅回暖,水泥产线限产预期,江运费等成本小幅上涨,市场挺价意愿偏强;

2)利空方面,国庆假期部分地区累库,实际成交弱于节前;

3)综合来看,节后价格上涨仍待需求端发力,带动去库和涨价共振,短期预计建筑材料价格横盘博弈。

一、水泥:节后价格或偏强运行

10月以后市场需求逐渐回升,其中基建需求发力明显;多地水泥企业执行错峰生产,水泥供应压力持续缓解;水泥成本持稳;利润维持改善;据9月30日调研440水泥贸易商数据显示,水泥情绪指数为58.8,预计国庆节后水泥价格偏强运行。

需求方面,9月25日-10月1日,本周全国水泥出库量331.8万吨,环比上升4.62%,年同比下降36.44%;基建水泥直供量172万吨,环比上升3.61%,年同比下降16.50%。9月25日-10月1日,本周全国混凝土搅拌站产能利用率为7.31%,周环比提升0.17个百分点;年同比下降3.13个百分点。506家混凝土搅拌站发运量为146.52万方,周环比增加2.45%,年同比减少29.91%。

供给方面,9月19日-9月25日,本周274家水泥厂水泥熟料窑线产能利用率为55.55%,环比上升14.01个百分点。9月19日-9月25日,本周274家水泥厂水泥熟料库容比为62.59%,环比下跌1.32个百分点。2024年1-8月份,全国水泥产量11.59亿吨,同比下降10.7%。

成本利润方面,2024年1-9月份动力煤均价768元/吨,较去年同期下跌83元/吨,水泥生产成本约下降10元/吨。12家上市水泥企业公布2024年上半年业绩情况,上半年合计营业收入2027.56亿,净利润亏损23.8亿。

价格方面,截至9月30日,百年建筑网水泥价格指数为401.7元/吨,周环比上涨8.54%,年同比上涨4.76%。其中华东、华中、西南、东北地区水泥价格涨势明显,华南、华北、西北地区水泥价格小幅下跌。

二、混凝土:节后价格或偏弱运行

需求方面,9月25日-10月1日,百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为7.31%,周环比提升0.17个百分点;年同比下降3.13个百分点。506家混凝土搅拌站发运量为146.52万方,周环比增加2.45%,年同比减少29.91%。区域方面,本轮华南台风带来降雨减少,各地需求有所恢复,东北三省也是逐步进入冬季前的局部小赶工热潮,近华中本轮有收到降雨等冲击影响,需求有所下降。

资金方面,截至10月1日,混凝土企业应收账款回款率为40.8%,周环比略微提升0.5个百分点。回款率增幅有所收窄,中秋回款情况欠佳。截至10月1日,样本建筑工地资金到位率为62.65%,周环比上升0.16个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.58%,周环比上升0.17个百分点;房建项目资金到位率为46.68%,周环比上升0.11个百分点。

原材料方面,西安水泥价格推涨10元/吨;华东砂石价格推涨,华南、华中价格回落;杭州矿渣粉、粉煤灰价格上涨5-10元/吨。整体混凝土原材料价格呈现涨跌互现。

价格方面,重点城市混凝土市场价格持续弱势,重庆、南京、南宁、郑州价格小幅下跌。C30非泵混凝土市场价格行情维持在338元/方左右,周度环比下跌1元/方。年同比下跌31元/方,跌幅接近10%。

三、砂石:节后价格或涨跌互现

供给方面,近期天气好转砂石矿山产线恢复生产,沿海江浙市场开机率回升。据百年建筑网调研,截至2024年10月2日,本周全国样本砂石矿山厂和加工厂产线开机率为63.38%,周环比下降1.52%。华东、华中、华南矿山厂开机率小幅下降1-3%,其他区域持平。其中东北、华南地区开机率较好,在70%以上,南北两端发力。节中正常生产,预计开率回升至66%截至10月2日,调研砂石矿山及加工厂砂石产能利用率为38.36%,较上周增加0.36个百分点,同比下降8.3%。节中部分区域产能陆续释放,除重点工程赶工外,国庆期间砂石矿山厂和加工企业正常生产发货,浙江、上海、福建市场受“山陀儿”台风影响,厂家生产及发货暂停3-5天,发货量下降。华南、东北地区产能利用率回升,其他区域平稳。

需求方面,截至2024年10月2日,据百年建筑网调研,本周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1718.5万吨,其中,碎石发货量为958.8万吨,周环增加比1.74%;机制砂发货量为564.7万吨,周环比增加2.08%;石粉发货量为195万吨,周环比增加0.72%。本周砂石发货量较上周调研总量增加29.3万吨。分区域看,华东、华南、东北、华北、西北砂石发货量均有增加;华中发货量小幅下降,节中整体全国砂石发货量好转。

成本方面,海运费端,近期受气温以及台风影响,终端日耗仍维持一定高度,叠加假期到来,部分补库需求提前释放,同时煤价逐步稳定,且步入“金九银十”传统旺季,非电终端需求也有所释放,使得市场商谈有所改善,在多重利好因素支撑下,运价整体稳定且看涨情绪较高。江运费端,枯水期,水位下降,小船运力回升,但运费上涨。

港口方面,上海港口码头1-8月砂石到港量1000万吨,同比下降17-18%,库存50%。本周到港持续回升,主要来源浙江、福建、湖北、山东、河北等。

价格方面,2024年国庆期间全国砂石运行情况,节中洞庭湖天然砂采区上船价格调整68元/吨,较节前涨2-3元/吨,主要因采区受水位低,发运不足,供给下降,港口码头库存紧张,天然砂价格行情依然持续回升。节中砂石骨料矿山正常运行,供应充足,机制砂、碎石价格持稳为主。截至2024年9月30日,全国砂石综合均价94元/吨,同比下降11.3%。天然砂均价121元/吨,同比下降8.6%;机制砂均价82元/吨,同比下降12.6%;碎石均价79元/吨,同比下跌14.6%。

分地区来看,华东地区,节中福建、浙江、上海、苏南市场受台风影响,发运量受限,整体影响不大,主要沿海船运受限,内陆市场正常发运,价格稳步运行。华中地区,湖南、湖北节中发运量小幅下降,因涨价后市场需求低迷,加之船运费上涨,采量积极性下降,因此厂家发货减少,预计节后发货量明显回升。河南市场矿山运行稳定,量升价稳。华南地区,国庆期间广东需求回补,直供项目量增加,广昆高速等重点项目进度加快,降价提量;海南重建项目进度加快,近期抢占市场份额,西部出货由于价格优势,贸易提货积极性提高。

西南地区,四川高温天气转凉,节中项目陆续进入筹备期,施工进度加快,市场需求较前期有所好转,贸易积极性提高,发货量回升。重庆地区产能释放,受水位影响,外发货小幅下降,本地新开项目需求增加,砂石发货量提升。三北地区,河北节中省内部分重点项目收尾,新开工项目不足,需求一般,资金回款环比改善,节中少量站点有补库现象,砂石发货小幅提升;辽宁秋季赶工期,施工项目进度加快,新增多个重点项目工程,拉动省内砂石市场需求。预计节后砂石需求持续增加,在冷空气来临之前小赶工。

四、矿渣粉:节后价格或持稳运行

目前多数企业目前水渣库存可以满足市场需求,北方港口水渣库存持续处于高位,短时间内矿渣粉供应仍会处于充足状态。各地市场用量需求整体保持平稳,短时间内会继续维持现状,需求量难有较大起伏。目前多地供需仍未达到供需平衡状态,但随着水泥价格的大幅拉涨,部分区域矿渣粉价格或有跟涨,但国内多地仍会偏稳运行。

供给方面,1-8月国内生铁产量5.78亿吨,同比下降4.3%。10月初国内钢铁企业高炉炼铁产能利用率85.61%,环比增加1.16个百分点 ,同比减少6.70个百分点。矿渣粉供给呈现收缩。

需求方面,1-8月国内水泥总产量11.59亿吨,同比下降10.7%。1-9月百年建筑网样本混凝土企业发运量同比减少33.6%。下游水泥、混凝土需求同比明显下滑。

出口方面,1-8月份水渣累计出口858.9万吨,累计同比增加25.6%,整体呈现大幅增加态势。目前北方船运S95矿渣粉价格在75元/吨左右。

价格方面,截至10月8日,国内重点城市S95矿渣粉均价为173元/吨,较去年同期下跌41元/吨。各区域今年均价多维持下行趋势,9月后部分区域开始小幅上涨。

五、粉煤灰:节后价格或稳中偏强

一方面,需求同比下降,粉煤灰价格上行空间有限;另一方面,供应有所下降,缓解局部供需矛盾,节后市场需求陆续回补,短期内粉煤价格或稳中偏强。

供给方面,据国家统计数据,截至8月底,全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦,同比增长14.0%。其中,太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦,同比增长48.8%;风电装机容量约4.7亿千瓦,同比增长19.9%。由于风电及绿色能源发电增加等原因,2024年1-8月全国火电新增发电装机容量2859万千瓦,同比下降570%,降幅较大。由于火力发电下降,粉煤灰产量随之下行。百年建筑网调研,截止9月27日,Mysteel全国72家电厂样本区域存煤日耗44.65万吨,环比下降2.8万吨;粉煤灰日均产量约8.93万吨,环比下降0.56万吨。两年国庆节节前粉煤灰供应端均呈下行趋势,今年的供应量整个低于去年水平。

需求方面,一方面,据Mysteel不完全统计,2024年8月,全国各地共开工2021个项目,环比下降36.37%,当月年同比下降64.6%,1-8月同比36.05%。由于新开工偏弱,导致了粉煤灰的几大消耗建材——水泥及混凝土等产量同比下降,如据国家统计局数据,2024年1-8月份,全国水泥产量11.59亿吨,同比下降10.7%;2024年1-7月商品混凝土累计产量同比下降11.0%,水泥排水管累计产量同比下降44.4%,混凝土电杆累计产量同比下降6.1%,混凝土预制桩累计产量同比下降2.1%。粉煤灰需求明显减少。另一方面,随着水泥新国标实施,水泥生产中掺合料的量有所下降,一定程度上粉煤灰需求有所减少。另外,今年多地水泥价格继续触底,矿渣粉价格连续下跌几个月后回涨幅度及速度较慢,对于更为过剩的粉煤灰来说,价格上涨空间有限。

价格方面,截至10月8日,百年建筑主要城市粉煤灰二级均价为120元/吨,年同比下跌13.83%,较国庆节前上涨7.14%。去年国庆节后第一天环比涨幅0.13%。今年均价明显低于去年,但节后价格偏强运行。节后上海(1-5元/吨上涨至20-25元/吨)、江苏、重庆等市场粉煤灰价格上涨10-20元/吨。


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