近日,金隅集团发布投资者关系活动记录表,具体如下:
1.问:公司水泥业务量、价表现如何?
答:上半年,公司实现水泥熟料销量3,818万吨,水泥熟料综合不含税售价241元/吨,吨毛利25元/吨,其中,二季度,实现水泥熟料销量2,715万吨,水泥熟料综合不含税售价242元/吨,环比提高3元/吨;吨毛利41元/吨,环比提高56元/吨。
2.问:公司上半年商品房的销售情况?
答:上半年,商品房销售实现签约金额52.13亿元,签约面积29.17万平米,吸收资金56.66亿元。
3.问:公司关于市值管理有何安排?
答:公司作为北京市管企业和“A+H”两地整体上市公司,对市值管理高度重视,已经成立由公司主要领导任组长的市值管理小组,并设立专项工作组;自8月22日发布控股股东增持公告后,控股股东增持操作仍在实施中。近期发布未来三年(2024年-2026年)股东分红回报规划,后续将结合公司股价市场表现,研究其他相关市值管理措施,旨在提高公司竞争力,实现并提升公司的市场价值,维护股东权益,实现股东、企业、社会等多方共赢的局面。
4.问:公司现在是居然之家最大的战略股东,请问今年上半年都开展了哪些合作?有什么成效?协同效应体现在哪些方面?
答:自2023年11月,双方签署股份转让协议后,公司已派出两名股东代表分别担任居然之家董事、监事,参与居然之家重大决策,双方开展了全方位的合作,具体成果如下:一是卖场业务方面,公司所属企业品牌在居然之家卖场营业收入超1亿元,同比增长1%;上半年,公司所属企业按销售额分成方式支付租金及相关费用,同比下降较多。
二是商业地产方面,一是实现IP联动,居然之家自营IP项目(极动公园)分别与天津滨海嘉品Mall商业项目、天津金隅金钟嘉品Mall商业项目达成合作,二是双方联手打造重庆商业地标。
此外,双方还在房地产开发(建材采购)、资产盘活利用、整装与物业管理、数字化转型、物流与检测业务、资源综合利用等方面探索合作路径。
5.问:公司在探索地产新发展模式上有什么做法?
答:一是顺应市场供求关系的深刻变化,坚持以客户为中心,打造金隅“好房子”。二是把握政策机遇推动自有用地盘活实现新突破,围绕存量盘活转型及增量市场维持适宜开发规模;三是适时参与“三大工程”,并积极拓展城市更新业务。
6.问:就水泥业务而言,公司核心区域是否有小企业出清可能性?
答:当前竞争环境下,所有水泥企业都面临较大的竞争压力,其中,小企业的成本压力更甚,特别是随着新国标的深入执行以及国家对环保要求不断提高,小企业再次面临资金投入等问题,市场竞争力弱化。但小企业在用工、日常管理上有较大灵活空间,彻底出清需要一定时间,亦需要进一步的政策支撑。
7.问:从水泥价格数据来看,今年6-7-8三个月京津冀地区价格同比已经好于去年同期。去年前八个月水泥价格“高开低走”,今年“低开高走”,趋势相反。请问今年水泥价格涨价的基础是什么?需求侧还是供给侧?今年后几个月水泥价格管理层怎么看?
答:涨价得益于大企业主动推动行业秩序恢复和生态的改善,水泥价格受到供需两端的共同影响。目前公司主要业务所在区域涨幅不尽相同,在涨幅较大的地区,供给端影响相对较大。当前行业对于盈利改善的诉求较为强烈,叠加新国标执行等政策实施,市场价格将逐步回归理性。
8.问:行业产能置换新规对水泥业务区域市场的影响?
答:6月18日,工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法(2024年本)(征求意见稿)》,向社会征求意见。意见稿明确:严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料平板玻璃项目。用于置换的水泥熟料生产线产能不能拆分转让。位于国家规定的大气污染防治重点区域或水泥熟料产能利用率低于50%省区的新建水泥熟料生产线,原则上不得从省外置换产能。产能置换新规将对全行业产生一定影响,并加速落后产能淘汰进程。
随着环保、能耗、双碳、产能置换、淘汰落后过剩产能等政策不断落地或进一步提高要求,头部企业在行业中有望继续巩固扩大领先优势,更好的发挥技术优势、资源强项和产业链规模效应。
9.问:公司对下半年水泥量、价预期如何?
答:全行业持续承压,但降幅预计不会扩大;公司将结合市场情况动态调控并全力完成全年销量任务指标。
近年来行业盈利大幅减少,部分企业全年亏损,行业盈利改善诉求较为强烈;叠加新国标执行等政策实施,各企业结合成本变化开展复价,市场价格有望逐步回归理性。在此环境下,公司呼吁强化行业自律,避免恶性竞争,促进市场健康有序发展。
10.问:公司水泥业务有无加码海外产能扩张的计划?
答:公司在南非有一家水泥工厂--曼巴水泥,其距第一大城市约翰内斯堡约200公里,工厂于2016年建成投产,产能100万吨。曼巴水泥为南非最具市场竞争力的企业之一,自2018年以来盈利能力一直稳定在较高水平,2020-2023年实现净利润累计达2.53亿元。
公司正与当地合作伙伴积极推进曼巴二期项目筹备工作,未来将积极寻求一带一路沿线国家的投资机会,稳健发展海外业务。
11.问:公司新型建材业务(新材料)的收入、利润情况上半年表现如何?
答:上半年,公司新材料业务实现收入62.1亿元,同比增长2%,其中,家具装饰保温材料实现营业收入30.5亿元,同比增长23%。新材料业务实现毛利额为9.85亿元,同比增长15%。
12.问:上半年,公司在新材料业务上的资本性开支是多少?
答:上半年,在新材料业务上的资本性支出为2.32亿元,主要集中在加气混凝土生产基地建设和天坛整装两大领域。
13.问:新材料业务在并购标的选择上,是出于扩产能、增品类、提升市场覆盖率中的哪一种考量?
答:这个因不同细分行业而异。如在加气混凝土领域,上半年,北加、杭加实现整合,主要是出于扩充产能规模,提升市场覆盖率的目的。在涂料、砂浆领域,并购标的上更多考量的是可以带来增量市场资源。
14.问:上半年营业收入增长较快的天坛家具、金隅砂浆、金隅涂料三家公司,利润表现怎么样?
答:三家公司的毛利率维持在20%—30%之间,和去年同期基本持平。
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