一、核心观点
宏观方面，8月百强房企销量跌幅扩大，专项债发行集中度高位回落；供给方面，水泥窑线运转率回升，超过去年同期水平，钢厂利润回升，小幅增产；库存方面，水泥及螺纹钢库存去化较好，尤其是华东、华北和西南；需求方面，下游需求环比好转，基建强度大于房建；成本方面，原料价格小幅探涨；心态方面，商家挺价意愿较浓。综合来看，预计本周建筑材料价格或震荡运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1） 建筑：样本工地资金到位率边际好转
据百年建筑调研，截至8月27日，样本建筑工地资金到位率为62%，周环比上升0.02个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.02%，周环比上升0.10个百分点；房建项目资金到位率为45.32%，周环比下降0.61个百分点；在手项目数增速持平，较上期增加1.13个点。
本周资金到位率边际好转，主要受基建及市政项目资金改善的支撑，而房建资金已连续三周下降。具体来看，福建、广东和陕西的非房建项目资金有所好转，浙江、福建有部分房建样本工地资金恶化。据了解，近期地方专项债落地速度有所加快，或进一步改善9月建筑业资金及建材需求。
2） 建筑业：8月建筑业PMI走弱，主要拖累项在投入品价格和销售价格
8月建筑业PMI环比连续4个月下降，绝对值突破年内低点，说明8月建筑业PMI偏低。
拖累项在于价格，投入品和销售价格均下滑，投入品价格跌幅大于销售价格跌幅；利好的点在于新订单和业务活动预期两个预期指标均保持增长。
2.价格：建筑材料价格行情1涨12跌2稳
截至2024年8月30日，周内建筑材料价格涨价品种为0个；下跌品种为12个；持稳品种为3个；
跌价品种：水泥、加气块、天然砂、砂浆、机制砂、碎石、矿渣粉、混凝土、木方、建筑沥青和浮法玻璃；
持平品种：水泥。
3. 地产、基建需求分析
1）建筑业下游需求：水泥出库量周环比下降0.61%
截至2024年8月30日，国内250家水泥厂周出库量324.3万吨，环比下降0.61%，同比下降41.7%。
从区域上看，七大地区中，东北、华东、华中和西北环比上升，华北、华南和西南出库量环比下降。
2）基建重大项目需求：水泥直供量周环比增加0.6%
截至2024年8月30日，国内250家水泥厂周基建直供量168万吨，环比增加0.6%，同比下降21.9%。
3）房建需求：混凝土发运量周环比上升2.37
截至2024年8月30日，国内506家混凝土搅拌站周发运量144.4万吨，环比上升2.37%，同比下降33.6%。
从区域上看，七大地区中，东北、华东、华南、华中和西北环比增加，华北、西南环比均表现下降。
4. 本周重点关注
1）宏观：8月百强房企销量跌幅扩大，专项债发行集中度高位回落；
2）供给：水泥窑线运转率回升，超过去年同期水平，钢厂利润回升，小幅增产；
3）库存：水泥及螺纹钢库存去化较好，尤其是华东、华北和西南；
4）需求：下游需求环比好转，基建强度大于房建；
5）成本：原料价格小幅探涨；
6）心态：商家挺价意愿较浓。
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