一、核心观点
宏观方面，CPI及专项债计划发行好于预期，央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》释放积极信号；供给方面，水泥窑线运转率和螺纹钢产能利用率环比均降6%，本周仍有下降空间；库存方面，螺纹及水泥库存持续去化，且低于去年同期；需求方面，淡季需求表现分化，部分水利项目小幅起色，大范围改善仍待时间和资金；供给方面，水泥南方企业错峰停窑，或给予价格一定托底支撑；成本方面，原材料成本继续下跌，支撑不足，厂家成本下移；心态方面，市场情绪偏谨慎悲观。综合来看，预计本周建筑材料价格或涨跌互现运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1） 建筑：样本工地资金到位率继续下降
据百年建筑调研，截至8月6日，样本建筑工地资金到位率为61.94%，周环比下降0.11个百分点；新开工订单环比增速为-0.42%，较上期回升0.14个点。其中，非房建项目资金到位率为64.64%，周环比下降0.17个百分点；房建项目资金到位率为46.93%，周环比上升0.16个百分点。
本期工地资金到位率继续下降，竣工项目增加，在手项目减少。近期竣工项目以工业园、厂房为主，水利配套设施及厂房项目回款改善，因此带动房建项目资金到位小幅改善，交通类项目回款暂无明显好转。此外，在手的水利项目近期施工强度提升幅度较大，资金有改善迹象。
2） 宏观：CPI好于预期，PPI维持弱势
7月CPI环比上涨0.5%（前值-0.2%），同比上涨0.5%（前值0.2%），其中食品项价格环比上涨1.2%（前值-0.6%），非食品价格环比上涨0.4%（前值-0.2%），食品价格回升带动CPI环比转正。PPI环比下降0.2%（前值-0.2%），同比下降0.8%（前值-0.8%），环比、同比降幅均与上月相同。
下半年通胀延续温和走势：CPI低位温和回升，服务支出韧性支撑核心CPI小幅上行。PPI年内难以转正，回暖需要政策发力。7月政治局会议强调宏观政策要更加给力，在加快存量政策落地要求下，需关注后续“两重”项目的加速落地对基建的支持。
3） 地产：1-7月重点房企销售额同比下降
据Mysteel统计，18家重点房企2024年1-7月销售额合计11400.25亿元，同比下降37.7%；7月销售额合计1356.03亿元，同比下降24.2%，环比下降41.2%。18家重点房企2024年1-7月销售面积合计6577.64万平方米，同比下降41.6%；7月销售面积合计850.61万平方米，同比下降27.2%，环比下降30.6%。
从累计同比增速来看，1-7月，碧桂园降幅最大，18家重点房企销售面积及销售额均同比下降；单月同比来看，7月，中海地产及绿城中国2家房企销售额实现同比增长，越秀地产、绿城中国及首开股份3家重点房企销售面积实现同比增长；单月环比来看，7月，仅雅居乐1家乐房企销售额实现环比增长，宝龙地产及融创中国2家房企销售面积实现环比增长。
2024年7月房地产市场继续保持低位运行。前期出台政策对于提振交易的可持续性有所减弱，市场仍处于深度调整过程，下一步重点城市的限制性政策如限价、限购有望逐步取消，以提振行业信心。
2.价格：建筑材料价格行情1涨12跌2稳
截至2024年8月9日，周内建筑材料价格涨价品种为1个；下跌品种为10个；持稳品种为4个；
涨价品种：木方；
跌价品种：螺纹钢、水泥、天然砂、水泥熟料、砂浆、机制砂、碎石、矿渣粉、脚手架、混凝土、粉煤灰和浮法玻璃；
持平品种：加气块、建筑沥青。
3. 地产、基建需求分析
1）建筑业下游需求：水泥出库量周环比增加0.3%
截至2024年8月9日，国内250家水泥厂周出库量314.7万吨，环比增加0.30%，同比下降40.0%。
从区域上看，七大地区中，东北、华南和西南下降，华北、华东、华中和西北上升。
2）基建重大项目需求：水泥直供量周环比增加0.6%
截至2024年8月9日，国内250家水泥厂周基建直供量159万吨，环比增加0.6%，同比下降22.4%。
3）房建需求：混凝土发运量周环比上升2.31%
截至2024年8月9日，国内506家混凝土搅拌站周发运量143.1万吨，环比上升2.31%，同比下降30.4%。
从区域上看，七大地区涨跌互现，其中东北、华北和西南下降，华东、华南、华中和西北上升。
4. 本周重点关注
1）宏观：CPI及专项债计划发行好于预期，央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》释放积极信号；
2）供给：水泥窑线运转率和螺纹钢产能利用率环比均降6%，本周仍有下降空间；
3）库存：螺纹及水泥库存持续去化，且低于去年同期；
4）需求：淡季需求表现分化，部分水利项目小幅起色，大范围改善仍待时间和资金；
5）成本：原材料成本继续下跌，支撑不足，厂家成本下移；
6）心态：市场情绪偏谨慎悲观。
综合来看，预计本周建筑材料价格或涨跌互现运行。
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