一、核心观点
本周地产基建观察：宏观方面，6月金融数据偏差，关注本周重要会议；需求方面，需求地区分化，华东、华南等地表现较好；供给方面，水泥错峰停窑增长，螺纹钢产量下降，供给支撑有所增强；成本方面，水泥成本支撑持续增加；心态方面，市场交投氛围一般。综合来看，预计本周建筑材料价格或涨跌互现运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1） 建筑：样本工地资金到位率结束三周下降，小幅增长
据百年建筑调研，截至7月9日，样本建筑工地资金到位率为62.11%，周环比上升1.03个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.42%，周环比下降0.10个百分点；房建项目资金到位率为48.96%，周环比上升7.11个百分点。
本期工地资金到位率结束三周下降，环比上升1.03个点。目前，基建项目资金到位情况继续承压，房建项目资金到位筑底反弹。房建项目资金短期大幅改善主要由于部分施工样本周内集中回款，而基建项目本周仍有因资金原因而延迟开复工的情况出现。
2） 基建：6月小松挖掘机开工小时数环比下降12.8%，同比下降2.5%
据小松集团，2024年6月，中国小松挖掘机开工小时数为87.9小时，环比下降12.8%，同比下降2.5%。2024年1-6月，中国小松挖掘机开工小时数累计486小时，同比下降5.1%，降幅较1-5月继续收窄（0.5个百分点）。
从全球其他地区来看，2024年6月份，日本、欧洲、北美、印度尼西亚小松挖掘机开工小时数均同比下滑。具体数据如下：日本6月小松挖机开工小时数为44.2小时，同比下降3%，环比提高7.5%；欧洲6月小松挖机开工小时数为72.9小时，同比下降4.7%，环比提高5.7%；北美6月小松挖机开工小时数为68.4小时，同比下降5.3%，环比提高3.5%；印尼6月小松挖机开工小时数为202小时，同比下降2.2%，环比下降1.7%。
3） 地产：30城商品房成交面积大幅下滑，仍低于去年同期%
7月以来，30城商品房成交面积“断崖式”下滑，环比-74%，同比-73%，同比降幅为年内次低点，仅次于春节后第一周的水平；
同环比降幅方面，二线城市>一线>三线；
半年度房企促销政策及“517”新政的刺激窗口期已结束，楼市销售回归居民持币观望状态，成交活跃度减弱。
2.价格：建筑材料价格行情4涨9跌0稳
截至2024年7月12日，周内建筑材料价格涨价品种为4个；下跌品种为9个；持稳品种为0个；
跌价品种：螺纹钢、混凝土、机制砂、碎石、加气块、矿渣粉、脚手架、建筑沥青、粉煤灰和浮法玻璃；
持平品种：暂无。
3. 地产、基建需求分析
1）建筑业下游需求：水泥出库量周环比增加0.65%
截至2024年7月12日，国内250家水泥厂周出库量375.5万吨，环比增加0.65%，同比下降27.5%。
从区域上看，华东和华南环比分别上升4.3%和5.8%，东北、华北、华中、西北和西南环比分别下降13.9%、3.2%、2.5%、6.8%和2.5%。
2）基建重大项目需求：水泥直供量周环比增加1.2%
截至2024年7月15日，国内250家水泥厂周基建直供量172万吨，环比增加1.2%，同比下降14.0%。
截至目前，增发国债1.5万个项目已全部开工。目前，一批学校、医院、道路等灾后恢复重建项目已经投入使用，有效改善了受灾地区群众生产生活条件；一批江河堤防、病险水库除险加固等水利项目已经建成，黄河古贤水利枢纽、广西长塘水库、贵州花滩子水库等重大水利工程开工建设；森林草原防灭火、地质灾害监测台站等一批工程抢险、基层防灾项目落地实施，进一步提升了有关行业和地方自然灾害应急保障能力。
3）房建需求：混凝土发运量周环比下降0.41%
截至2024年7月12日，国内506家混凝土搅拌站周发运量144.2万吨，环比下降0.41%，同比下降36.5%。
从区域上看，华东和华南环比分别上升2.6%和3.86%，东北、华北、华东、华中、西北和西南环比分别下降5.1%、4.5%、0.5%、9.9%和5.8%。
4. 本周重点关注
1）宏观：6月金融数据偏差，关注本周重要会议；
2）需求：需求地区分化，华东、华南等地表现较好；
3）供给：水泥错峰停窑增长，螺纹钢产量下降，供给支撑有所增强；
4）成本：水泥成本支撑持续增加；
5）心态：市场交投氛围一般；
6）综合来看，预计本周建筑材料价格或涨跌互现运行。
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