引言:6月底全国粉煤灰均价同比下跌14.19%。二季度雨水增多后多地以水力发电为主,粉煤灰产量减少。与此同时,下游施工进度偏慢,水泥和混凝土产量也延续下行趋势,粉材用量也随之减少。7-8月为传统的施工淡季,粉煤灰市场供需双弱,价格短期难有回升,7月价格或稳中偏弱运行。
一、6月全国粉煤灰市场回顾
1.1、6月粉煤灰价格稳中偏弱运行
截至7月1日,全国主要城市粉煤灰Ⅱ级均价为117.17元/吨,环比下降3.43%,同比下降14.19%。虽说趋势和去年保持一致,但是降幅较往年明显收窄,整体稳中偏弱运行。6月以来国内高温及雨水天气明显增多,粉煤灰多以消纳库存为主,随着下游需求疲软,个别企业有降价促销现象。
1.2、区域涨跌互现,多地价格小幅回落
从6个大区的波动来看:多地需求持续下降,下游提货积极性较低,粉煤灰库存较高,价格小幅回落;局部地区主要是水电保持超发状态,火力发电减少粉煤灰产量也随之减少,供应收窄后价格小幅回升。
1.3 、水电保持超发状态,粉煤灰供应持续收窄
6月汛期,雨水充沛,也是电力保供迎峰度夏的重要时刻,各地水电站发电量连创历史新高。据国家统计局数据显示,2024年5月全国火力绝对发电量为4538.4亿千瓦时,同比下降3.69%,从本期开始不及往年。水力发电增多后,火电厂检修,粉煤灰产量也随之下降。
1.4 、项目进度放缓,粉煤灰采购需求不及往年
1.4.1、混凝土企业对粉煤灰采购量下降
6月混凝土企业产量为621万方,环比降低8.5%,同比降低31.83%。多地强降雨叠加农忙,项目施工进度放缓;加之搅拌站目前回款进度不理想,多数项目资金缺失,因此整体发运量有所减少。
1.4.2、水泥厂对统灰采购量下降
据百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据:5月出库量周均402万吨,环比下降9.46%,同比下降22.7%。6月份全国新开项目量持续减少,其中基建项目开工情况好于房建,整体需求呈持续下降趋势,对统灰的采购量也随之下降。
小结:6月粉煤灰市场供应收窄,需求持续偏弱运行,价格略有下降。
二、7月全国粉煤灰市场展望
2.1、粉煤灰产量增幅持续收窄
据百年建筑网调研,截至7月1日,Mysteel全国72家电厂样本区域粉煤灰日均产量约9.97万吨,同比上升3.4%,较上期环比下降8.33个百分点。虽说火力发电仍是我国主要的发电方式,但随着水电站发电量连创新高,目前电站水能利用率提高了3.2个百分点,每年可增加发电量约2.4亿千瓦时,粉煤灰产量也持续收窄。
2.2、下游多为续建项目,对原材拉动有限
1—5月份,全国房地产开发投资40632亿元,同比下降10.1%(按可比口径计算);其中,住宅投资30824亿元,下降10.6%。今年房地产多项数据继续维持下行趋势,市场仍以续建为主,新开较少,对后期市场材料需求拉动有限。
2.3、基建持续托底内需
6月水泥直供量周均178万吨,环比下降4.3%,同比下降9.2%。6月份全国基建水泥用量持续下滑,主要5月以来全国重大工程项目开工率同比下降8成以上,7月仍靠存量项目托底内需,短期内基建需求难有较大改善。
2.4、粉煤灰价格或稳中偏弱运行
供应方面:社会发电同比收窄,且水电站发电量连创新高,粉煤灰供应收窄。
需求方面:7月高温雨水持续,下游施工进度放缓,粉煤灰需求略有下降。
价格方面:由于中转库及下游提货积极性较低,胀库风险升高,且随着工地资金难有改善,市场需求难有提振,预计7月粉煤灰价格稳中偏弱。
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