一、核心观点
宏观方面,北京、成都因城施策,相应放宽松限购政策,五一期间当地新房成交上升,金融市场地产投资信心修复;基建资金加持政策有所加强,宏观面情绪稳中偏强;需求方面,降雨减少,但短期施工资金面偏紧,仍需关注每周三建筑工地资金到位率;供给方面,企业利润修复,厂家复产积极性提高,短期产量稳中略增;心态方面,节后市场投机需求较为活跃。综合来看,预计本周建筑材料价格或有所修复。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 建筑业:五一前建筑工地资金到位率62.77%,周环比增加0.13个百分点
据百年建筑调研,截至4月30日,样本建筑工地资金到位率为62.77%,周环比增加0.13个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.80%,周环比增加0.34个百分点;房建项目资金到位率为45.33%,周环比减少0.74个百分点。
本期工地资金到位率增速明显下滑,仅保持0.13个点的环比增速,其中房建资金到位率年内首次环比下降,主因是房建施工四月底资金到位偏紧;基建资金到位率项目分化,需留意部分高铁项目资金有明显下滑的现象。从区域上看,大多数地区施工单位资金到位率持稳,仅广东、浙江、云南个别非房建样本资金小幅改善,江苏、陕西、浙江个别非房建样本资金下滑幅度较大。
2.价格:4月第2周建筑材料行情8涨3跌4稳
截至2024年4月30日,周内建筑材料价格涨价品种为3个;下跌品种为9个;持稳品种为3个;
跌价品种:天然砂、机制砂、碎石、木方、水泥熟料、矿渣粉、砂浆、脚手架和浮法玻璃;
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求:截至2024年5月3日,国内250家水泥厂周出库量450.7万吨,环比下降0.52%,同比下降17.5%。
水泥出库量连降两周,但降幅收窄。从区域上看,七大地区水泥出库量周环比涨跌互现,其中东北和华南环比分别增加6.8%和7.4%,东北连增两周,华南降雨减少后出货量由降转增。华北、华东、华中、西北和西南周环比均处于下降趋势。同比方面,各地区水泥出库量均处下降阶段。
基建重大项目需求:截至2024年5月3日,国内250家水泥厂周基建直供量183万吨,环比下降3.7%,同比下降1.1%。
从环比增速上看,基建水泥直供量周环比降幅减少,五一节前多地雨水,但节中雨水天数较预期中有所减少,基建项目施工进度小幅改善,因此基建用水泥直供量降幅有所收窄。
房建需求:截至2024年4月26日,国内506家混凝土搅拌站周发运量166.0万吨,环比减少0.09%,同比下降35.5%。资金方面,周内混凝土搅拌站应收账款按时回款率41.9%,环比下降0.4个百分点,降幅较上期收窄0.08个百分点。
从周环比来看,七大地区混凝土发运量涨跌不一,其中东北、华北、西北和西南环比增加,分别为22.9%/2.5%/2.1%/4.0%。华东、华南和华中发运量减少。
4. 本周重点关注
1)宏观:北京、成都因城施策,相应放宽松限购政策,五一期间当地新房成交上升,金融市场地产投资信心修复;基建资金加持政策有所加强,宏观面情绪稳中偏强;
2)需求:降雨减少,但短期施工资金面偏紧,仍需关注每周三建筑工地资金到位率;
3)供给:企业利润修复,厂家复产积极性提高,短期产量稳中略增;
4)心态:节后市场投机需求较为活跃;
5)综合来看,预计本周建筑材料价格或有所修复。
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