截至3月12日（农历二月初三），百年建筑调研全国10094个工地开复工率75.4%，农历同比减少10.7个百分点；劳务上工率72.4%，农历同比减少11.5个百分点；资金到位率47.7%，环比增加3个百分点。其中，非房地产项目开复工率78.1%，环比增加12.4个百分点；劳务上工率73.9%，环比增加15.6个百分点；资金到位率50.1%，环比增加2.6个百分点。房地产项目开复工率68.2%，环比增加13.1个百分点；劳务上工率68.1%，环比增加13.0个百分点；资金到位率41.0%，环比增加4.5个百分点。

核心观点：

1、节后第四周开复工和劳务上工率农历同比下降，且低于去年第三周水平，环比改善偏慢，地材消费量同比降速扩大；

2、“12省”外，部分区域自发加强化债力度，严格管控新项目审批，“12省”中个别施工进度超过50%的项目有叫停情况；

3、地材表观消费量同比落差较大的主要原因是新项目开工总量少，进度缓慢，去年同期基数高；

4、施工单位资金到位率47.7%，环比上升3个百分点，整体偏紧，验证当期债务发行数据；

5、后期关注点：新型基建项目对西北部分城市的整体拉动；部分地区重大项目资金情况；施工单位资金到位率、地材消费量、地材价格反弹时间。

一、开复工、劳务上工率同比降低

第四期数据显示开复工率及劳务上工率同比降低，资金到位情况华东市场施工单位资金到位率仍然好于其他地区。截至到第四期资金整体到位率仅为47.7%，环比提升3个百分点。第四期开复工及劳务上工率同比降低的主要原因在于部分项目资金不到位，部分区域自发加强化债力度，严格管控新项目审批，“12省”中个别施工进度超过50%的项目有叫停情况，所以部分新开项目开工有所延后。从建材消费量上来看，水泥出库量及混凝土产能利用率均低于往年同期，各地工程建材的实际采购量农历同比下降。本周全国水泥出库量218.05万吨，环比上升103.5%，年同比下降61.3%，农历同比下降30.3%；基建水泥直供量87万吨，环比上升102.3%，年同比下降50.3%，农历同比下降13.9%。混凝土方面全国混凝土产能利用率为2.56%，环比提升0.87个百分点；同比降低2.45个百分点。发运量方面为51.26万方，环比提升51.47%，同比减少49%。市场普遍反馈，今年施工进度不及往年水平，加上多地的雨水天气影响，项目整体开工进度较差，部分新开工项目未到使用材料阶段。

二、地区情况

华东地区：江苏劳务工人基本到岗，部分老项目临近收尾，节后恢复较为正常，其中商业住房、办公楼等房建项目开工高于非房建项目，但新项目由于资金到位情况一般，进度整体较为缓慢；浙江省所调研项目开工率接近95%，但由于资金不理想的房建项目占比较大，所以复工速度慢于预期；安徽省受大雪影响，工地全面复工晚于去年，混凝土发运量同比降低30%；山东省地铁、快速路项目复工情况好于其他项目，部分新能源类项目资金到位情况也好于预期；福建省企业反馈房建项目资金到位不及10%，部分项目更是由于工人薪资原因导致其上工积极性欠佳，复工速度慢于华东其他城市；上海省自发强化化债力度，目前进度恢复正常的以厂房、园区项目为主，而暂未开工的项目启动速度整体较慢。

华南地区：广东省部分工地受上一年回款情况影响，工地劳务工人虽到位但材料进场不及预期，此外外地材料低价冲击也降低了供应商供货积极性，后期虽有安置房建设计划资金到位情况有待进一步落实；广西地区基建项目复工进度一般，完工率30%以下的项目处于缓建状态，房建方面，银行对白名单所列房建项目融资信心高于其他项目；海南地区目前医药产业园和文旅类项目恢复好于其他。

华中地区：湖南省政府督促项目开工建设，但供应商受回款不佳影响供货意愿一般；河南地区重点工程项目尚未全面复工，地产方面，市场更关注白名单内的房建项目，资金到位有待落实。

华北地区：河北省目前当地已经开工的项目变化不大，距离恢复正式供应水平还有一段时间，短期需求量还没有起来；北京地区本轮所有的项目均已复工，劳务到岗率亦有所提升。目前部分道路类基建项目进度不错。项目整体回款情况相对一般。截至目前，还是仓储类、园区项目回款比较好，其他的没有太大的差别。内蒙古市场延后开工，其中内蒙古呼市，地铁三号线，呼鄂高速等项目延后开工且已开工项目施工进度偏缓。

西北地区：陕西要求正月十五后项目全面开工，非房地产项目基本开工，本轮调研期劳务基本到位，整体施工恢复正常进度；部分房地产项目因资金到位差未开工。甘肃目前开工的项目以铁路、水利、道路桥梁项目为主，施工进度正常。新疆部分能源项目和高新技术项目开工，未来新能源类项目对基建或有一定需求支撑。

西南地区：四川重点工程项目工人基本到位，进度慢于去年同期，材料用量同比去年同期减少。重庆基建项目开工情况相对房地产好，但整体施工进度不快；房地产项目主要是资金到位较差，原料供应难以接续。贵州及云南开工集中于大型基建项目和工业厂房项目，以及部分保交楼项目，因资金到位差，整体施工进度偏慢。

三、资金偏紧复工速度放缓

基建方面， 重大工程项目的资金回笼速度较去年有所放缓，全面复工时间较往年整体后延；市政方面， 整体资金到位较去年也更为紧张，分类型看，民生工程的市政项目资金拉动效果更好。房建方面， 一方面资金缺口较大的房建项目采取延迟复工、推迟劳务返岗等操作，另一方面对于继续承接房地产项目多持观望态度。结合四期调研情况来看，建议关注市场资金到位率及劳务上工率以及结合地材类发运量判断开复工情况。

样本说明：调研样本覆盖187家建筑施工头部企业，共10094个工地。其中，房地产类项目占比27%，非房地产类项目占比73%，工地总数同比下降17%。分区域看，华东占比50%；华南占比18%；西北11%；华北占比10%；华中占比7%；西南占比3%；东北占比1%。

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