一、热点回顾
1.在北美木材现货市场，北美基准软木木材W SPF 2×4 #2&Btr KD (RL) 现货在2023年年底价格保持在411美元/千板尺。今年1月份价格相比去年年底有所攀升，且异常稳定，维持在442美元/千板尺。相比去年年底，涨幅约为7.54%。供需双方似乎都在等待时机，生产商坚守着价格，而买家则袖手旁观。双方都在等待市场出现明确的方向，打破现在异常稳定的局面。
2.据新西兰木材商反馈，新西兰原木出口价小幅上涨的趋势自2023年第四季度一直维持到2024年1月。近5年来，新西兰的原木年平均产量维持在3000万至3400万立方之间，65%至70%的产品用于出口，30%由锯木厂、胶合板和中密度纤维板厂等新西兰国内加工厂消化。而在新西兰国内加工的木制品中，40%的份额用于出口，其余的才会被用于新西兰国内消费。
3.位于澳大利亚东南部的维多利亚州正经历山林大火侵扰，目前大火已经烧毁了17000多公顷的土地。这场火灾不仅对当地生态环境造成了巨大打击，还给维多利亚州的木材供应带来压力。 芬兰的木材贸易在2024年1月开始回升。工业木材的购买量比去年同期高出7%，比前五年1月份的平均购买量高出3%。
4.据芬兰自然资源研究所(Luke)报道，与前五年相比，在松木原木的推动下，原木贸易增长了7%。
5.截止2月29日，全国主要区域板材库存总计178万方左右。其中太仓库存在120万方左右。除太仓外，其他主要地区板材库存总计约为58万方，其中青岛、南康、东莞和成都分别约为25万方、13万方、10万方、10万方。
二、2月木方概况
1.价格面
截止到2月底，全国木方价格基本稳定，3m白松均价报1759元/方，3m辐射松均价报1503元/方，3m云杉均价报1801元/方，3m樟子松均价报1748元/方，3m铁杉均价报1791元/方，较上月持稳。
2.生产面:
2月上旬临近春节，大部分木方企业已停产停工，下游补库基本结束，供需双弱，全国木方价格稳定运行；2月中下旬春节假期期间，大部分加工厂并未开锯生产，施工项目资金不到位，木方需求不足，价格相对稳定。
3.供给面：
1月29日至2月25日之间，新西兰辐射松原木共发船43只，150万方，预计2月到货112万方。4米中A外盘报价130元美金，年同比下降。节后原木市场表现相对低迷，部分工厂对此比较乐观，认为行情拐点可能就在3月中旬左右，若上涨继续遇到阻力，可能会出现全年整体低迷。
4.需求面：
2月遇上春节长假，全国木方需求市场迎来冰点。
5.库存面：
山东市场：从市场储备看2月原木市场库存大幅回升，主要以辐射松为主，云杉库存占比不到30%。
江苏市场：库存涨幅不如山东，江苏市场按需采购，卖的好的库存较多，需求淡的如云杉基本没有库存。辐射松、纸浆材正在掉价，原因都是高储备、低需求。其中辐射松还在消耗去年的库存，纸浆材短期到货或在10万方以上，销售端承压较强。整体看，市场需求量不如去年，要做好及时交易的准备。
6.海运面：
当前现货运价仍在持续下行，2月29日马士基、MSC进一步降低了他们的欧线运价，其他各家航司也陆续跟跌，目前40GP大柜已普遍低于$4000/TEU。预计3月1日盘后公布的运价指数SCFI将有较为明显的降幅，现货运价走低将持续施压盘面，短期内主力合约或将震荡走弱。
7.汇率面：
2月，人民币汇率较1月时跌幅明显收窄，人民币对美元中间价累计调涨3个基点报7.1036，在岸、离岸人民币兑美元分别下跌135和206个基点，1月时为分别下跌875和614个基点。
8.期货面：
北美木材期货3月合约价格小幅上涨。
三、3月木方行情预测
1.宏观面：2024年1月，住房和城乡建设部、国家金融监督管理总局联合出台《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，要求各地级及以上城市，建立房地产融资协调机制。根据住建部数据，截至2月20日，全国29个省份214个城市已建立房地产融资协调机制，分批提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”并推送给商业银行，共涉及5349个项目；已有57个城市162个项目获得银行融资共294.3亿元，较春节假期前增加113亿元。
2.需求面：根据百年建筑网第二轮施工调研，各大施工单位普遍反映开工率尚可，但是建筑实物量整体低于去年，主材消费量农历同比减少约30%，实物量下降的主要因素包括：新项目总量减少且开工进度慢于去年，部分地区特定的续建项目暂缓施工。预计随着3月进入传统施工旺季，下游需求或有明显回升，具体情况持续跟进。
3.供给面：按照往年的国际木材市场发展趋势，尤其是国内木材市场，进口需求变化主要出现在第二季度。目前来看，我国木材市场仍面临一定的压力。但从2023年四季度进口反超的情况来看，国内市场存在压力的同时，也具备较大的发展潜力。
4.成本面：行情处于盘整期，高低价差较大，整体稳中有降。部分头部报价有轻微上浮，大部分卖家报价与年前基本一致。由于国际运输不稳定，预计后续外盘报价将继续在128美元左右小幅波动。
5.市场情绪：对于3月及2024年整体市场行情，四成木材企业看跌，因为房地产为主要用材项目，其行情萎缩直接造成木方需求不好，因此木方价格下跌的可能性较大。
四成木材企业看稳，2023年开年外盘单价高于2024年开年，做贸易的在盈利，今年很难出现反高峰，市场反应会更加及时，因此认为2024年行情或震荡持稳。
剩余两成企业看涨，他们主张今年需求不会增长太多，但是2023年需求已经触底，今年情况会比去年好很多，因此看涨情绪较高。
小编视角：目前施工项目缓慢进行，木材企业也都开工不久，需求及生产情况一般。不过，无论是木方加工企业还是原木贸易商，看涨情绪都比较高，预计3月木方市场或偏强运行。
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