一、核心观点
◎基建方面，新开工项目采购需求少，存量项目零星赶工，基建节前需求支撑力度较弱；一季度专项债发行金额同比略差，短期来看，资金支撑力度尚不明朗。
◎地产方面，房建需求淡季需求仍明显；年前回款程度仍未明显改善，节前需求扭转下滑的概率低。
◎建材价格方面，从需求看，雨雪天气叠加终端工地陆续停工，整体需求继续偏弱运行； 从供给看，在检修和停窑增加的驱动下，产量以下滑为主；从库存看，各大区域库存基本累库，下游消库积极性较差；综合来看，预计本周建筑材料价格仍以偏弱运行为主。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 基建：一季度27省市新增专项债发行规模约7073.54亿元
据Mysteel不完全统计，截至2024年1月19日，全国32个省市区中共有27个省市区公布一季度地方债发行计划，一季度共计新增专项债发行规模约7073.54亿元。2023年一季度，地方政府发行新增专项债规模达1.36万亿。
今年一季度新增专项债发行规模较上年同期减少，市场高度预期的专项债在一季度前值发力或有不及预期的可能。
1.2 地产：六大建筑央企2023年新签合同总额超10.6万亿，同比增近9%
据Mysteel不完全统计，截至2024年1月19日，共有6家建筑央企公布其2023年新签合同额情况，合计新签合同额约10.61万亿元，较上年同期（9.77万亿元）增长8.60%。
从合同金额来看，2023年新签合同额为43231亿元，排名位居第一，远超其他6家建筑央企。其中，建筑业务新签合同额38727亿元，同比增长10.6%。地产业务方面，合约销售额4514亿元，同比增长12.4%；合约销售面积1858万平方米，同比增长7.9%。
从同比增速来看，中国能建最为强势，2023年新签合同额同比增长22.37%，排名第一。
从完成进度来看，中国建筑等四家建筑央企完成2023年计划目标，其中中国能建达到目标的111.63%。
2.价格：上周建筑材料行情2涨11跌2稳
截至2023年1月19日，周内建筑材料价格涨价品种为1个，较上周减少1个；下跌品种为11个，较上周持平；持稳品种为3个，较上周增加1个。
涨价品种：木方
跌价品种：水泥>水泥熟料>机制砂>螺纹钢、脚手架、碎石>混凝土、粉煤灰、浮法玻璃、混凝土>矿渣粉
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：截至2024年1月19日，周内250家水泥厂出库量473.6万吨，环比下降4.67%，农历同比下降32.6%。
上周仅华南地区出库量环比增加3.3%，其他地区环比均下降。从农历来看，较去年春节前四周仍下降近5%。一方面，近期气温低，雨雪天气多，进一步抑制淡季需求；另一方面，多地节前停工时间普遍较去年农历同期有所提前，水泥出库量偏差。
基建重大项目需求：截至2024年1月19日，周内250家水泥厂水泥直供量179万吨，环比减少5.8%。
据草根调研反馈，一季度新开工的重大项目节前采购量较少，集中在春节后采购，基建用水泥需求韧性不足，环比连续下滑。。
房建需求：截至2024年1月19日，周内506家搅拌站混凝土发运量187.2万方，环比降低6.64%。
从区域上看，七大地区环比均下降，其中西北降幅近四成，华东降幅也近8%。前期由环保管控带来的需求增量不具备持续性，混凝土发运量由增转降。从资金情况看，平均按时回款率为41.9%，环比提高1.4个百分点，较去年同期差距仍较大，搅拌站年前供货情绪偏弱。
4. 本周重点关注
基建方面，新开工项目采购需求少，存量项目零星赶工，基建节前需求支撑力度较弱；一季度专项债发行金额同比略差，短期来看，资金支撑力度尚不明朗。
地产方面，房建需求淡季需求仍明显；年前回款程度仍未明显改善，节前需求扭转下滑的概率低。
建材价格方面，从需求看，雨雪天气叠加终端工地陆续停工，整体需求继续偏弱运行； 从供给看，在检修和停窑增加的驱动下，产量以下滑为主；从库存看，各大区域库存基本累库，下游消库积极性较差；综合来看，预计本周建筑材料价格仍以偏弱运行为主。
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