概述：2023年江苏混凝土整体呈现“成本降低，均价下移，利润收缩”等特点，受地产大环境低迷影响，各个市场混凝土需求普遍萎缩，整体方量同比降低20%，部分民营企业因经营问题陆续退出市场，集团性质混凝土企业也在不断延伸产业链新业态，预计新的一年江苏混凝土行业困境短期内难有改善。
一、混凝土价格回顾
1. 价格分析
截至12月31日，江苏C30混凝土均价为403元/方，同比降低71元/方，整体来看，2022和2023年江苏混凝土价格均呈现一路走低态势，价格最高点均出现在年初，分别为514元/方和435元/方，最低点出现在年末，分别为438元/方和370元/方。当前混凝土价格涨跌尤其是涨价多受原材价格影响，2023年江苏水泥、矿粉上半年受生产端影响仅在3月推涨两轮，随后上半年呈现一路跌势，江苏几地混凝土价格也随之推涨10元/方；下半年受原材料价格推涨影响，南京、南通、苏州等地混凝土价格再次推涨5元/方。
1.1 区域价格分析
细分到城市来看，今年江苏各地混凝土年末和年初价差最大的是徐州，差幅达到115元/方，差值最小的是连云港，达到35元/方，南京作为集团性质企业最为密集的市场年初和年终价差也达到85元/方，常州、南通、淮安等地实际市场成交价格已跌破320元/方，市场终端需求不足加上市场竞争激烈成为混凝土企业大幅降价的主因。
2.混凝土成本利润分析
2.1 2023年混凝土成本分析
混凝土原材一般由水、水泥、砂石、矿渣粉、粉煤灰、外加剂组成。其中，占比较大的当属水泥以及砂石。1吨水泥价格的变化在每方混凝土成本变化中占比约30%，每吨砂石价格的变化与混凝土成本变化呈斜率为1的正比例函数，所有粉材类如粉煤灰、矿渣粉等占混凝土成本的45%。截至2023年，从全年来看水泥价格变化最大，同比去年跌幅达60元/吨，主要原因是需求萎缩，产能过剩严重加之行业同质化竞争，水泥价格跌至近5年内低位。此外，砂石、矿渣粉、粉煤灰价格均有不同程度的下跌。2023年以来原材价格下行趋势明显，混凝土成本有一定缩减，同比下跌38.49元/方。
2.2 水泥价格分析
2023年江苏P.O42.5散装水泥均价为361.65元/吨，同比下跌18.55%。水泥作为混凝土原材成本中占比最大的要素，2023年每方混凝土成本下跌近25元/方。近两年江苏水泥均价行情走势基本一致，贯穿整年度均呈现高开低走的局面。2023年以来，江苏各区域基建开工力度呈现分化局面，房地产行业持续低迷，加之市场竞争激烈，新增产能释放，产能过剩较为严重，导致水泥价格持续探底，跌至近五年低位。年末11、12月份，各大头部水泥厂虽陆续出台错峰停窑计划，及时消耗库存，刺激价格抬升，但更多只是以涨止跌，因总体市场需求带动乏力，仍难阻水泥价格跌势。而2022年在国内经济下行压力和疫情防控的环境下，江苏水泥均价亦呈现高开低走的走势，据百年建筑网数据显示，2022年江苏水泥均价444.01元/吨，同比下跌18.53%。在“金九银十”期间水泥均价才出现回升，但仍较年初下跌24.07%。
2.3 砂石价格分析
2023年江苏砂石综合均价为106.50元/吨，年同比下跌7.24%。目前国家对河砂开采管控力度较大，出于成本考量，混凝土生产广泛采用拥有“低运行成本、高破碎率、节能、产量大、污染少、维修简便”等特点的机制砂。2023年砂石价格的走低，使得每方混凝土节约近5元。根据调研分析，究其主要原因是：2023年以来江苏建设项目存量有限，而新增项目启动缓慢，加之房地产泡沫问题层出不穷，楼市整体低迷，供需矛盾不断扩大，砂石价格行情窄幅震荡下行。其中国庆期间，地方重点基建、市政项目投资速度回升，叠加部分项目赶工情况，砂石行情短期震荡上行，但同比涨幅收窄。反观2022年12月底，江苏机制砂均价112.33元/吨，同比下降7.30%；碎石均价112.27元/吨，同比下降5.04%。2022年江苏机制砂、碎石均价总体呈稳中偏弱的趋势。临近年关，疫情管控加之国内外经济冲击，贸易商为清库存、收回款，整体市场需求仍有待恢复，机制砂、碎石价格呈现下降趋势。
2.4 矿渣粉价格分析
2023年，百年建筑网统计江苏矿渣粉均价为219.77元/吨，年同比下跌28.08%。在混凝土中掺入矿渣粉可以提高材料的强度和稳定性，在不改变混凝土强度的情况下，降低施工成本。2023年与2022年相比，江苏矿渣粉价格整体呈现下行趋势，三月中下旬为价格最高点281元/吨；1月为年内低点，较同期相差174元/吨。“金九银十”期间，伴随着市场需求的逐步恢复，销量有所增加，矿渣粉价格小幅上行。直至12月份临近年底，工程项目新开工数量不多；已开工项目中，全省范围来看，赶工项目所占比例不高，另外年前施工时间有限，江苏区域中转库拿货意愿开始减弱，矿渣粉价格呈下行趋势，整体稳中偏弱运行。2022年，矿渣粉最低价出现在年末，为203元/吨，最高点为年初376元/吨。江苏高炉产能利用率处于高位，加之矿渣粉需求下滑，导致2022全年矿渣粉价格持续走低。
2.5 粉煤灰价格分析
2023年，百年建筑网统计江苏粉煤灰Ⅱ级均价为126元/吨，较年初下跌9元/吨，年同比增长9.24%。粉煤灰可以用作混凝土原料，粉煤灰在混凝土中使用可以增强混凝土强度，改善混凝土质量。2023年江苏粉煤灰价格走势震荡运行，三月下旬达到年度价格高位，月度涨幅达50元/吨，五月开始受季节性因素影响，粉煤灰价格持续下降，八月中旬处于年内价格最低点为105元/吨，九月伊始，电厂负荷下降，需求迎来季节性释放，供需关系缓和，粉煤灰价格由此止跌，迎来上涨。但后期市场需求恢复不及预期，社会库存去库速度一般，加之市场竞争激烈，江苏区域部分市场实际成交价有所下降。因此整体先跌后涨，震荡运行。反观2022年，粉煤灰价格周期性明显，上半年价格持稳运行，进入第三季度，重点工程新增有限，部分存量项目粉煤灰采购量已满足，但电厂粉煤灰日产量增加，贸易商库存高位，降价去库存。进入冬季，社会耗电量有所增长，部分按季度招标的电厂有序释放库存，粉煤灰供应收窄，价格因势上行，回归上半年水平。
二、混凝土供需回顾
1.产能利用率描述
截至12月31日，江苏混凝土产能利用率为8.8%，同比2022年降了6个百分点，自2023年春节以来，江苏混凝土产能利用率持续低于2022年混凝土产能利用率。虽2024年春节到来晚于2023年，但节前一个月市场却平淡依旧，2023年五月末混凝土产能利用率达到了上半年峰值，同时也是全年度峰值为11.21%，二季度南京、苏州等地新开工项目需求火热，混凝土产能利用率达到高点。全年以来，市场新开工项目需求不及往年，多数混凝土企业以存量项目供应为主，因此整体混凝土产能利用率持续低位。
2.省份固定资产和房地产投资数据等
（1）固定资产投资继续保持平稳运行
1—11月，江苏省固定资产投资完成额同比增长5.4%，增速比1—10月小幅回落0.2个百分点，比去年同期提高1.7个百分点，固定资产投资整体延续平稳运行态势。
（2）基础设施投资增速进一步加快
1—11月，江苏省基础设施投资同比增长6.7%，增速比1—10月提高0.7个百分点，高于全部投资1.3个百分点。
（3）江苏省房地产投资数据
（4）江苏省房地产投资额
江苏省统计局数据显示：2023年1-11月江苏省房地产投资额11281.2亿元，较2022年同期相比减少了460亿元，同比下降3.9%。 2023年1-11月江苏省商品房施工面积56750.3万平方米，同比下降8.3%；新开工面积7530万平方米同比下降18.8%；竣工面积6395.2万平方米，同比增长15.2%。
3.2023年省会城市市场格局变化
2023年江苏多地民营混凝土企业开始停产或出租，以省会城市为代表，南京今年超十家混凝土企业出现变更，另外混凝土企业代加工的情况也多有出现，预计2024年企业经营变更和代加工情况会更为常见。
三、江苏混凝土2024年一季度价格展望
展望2024年一季度，春节将至，多数工地面临停工，根据混凝土和水泥企业反馈近期供应量也在逐渐下滑，且近期苏南几地水泥价格也有所回调，混凝土价格支撑力度有限，加上近期部分企业出现主动降价以竞争新订单的情况，预计一季度混凝土均价将以稳中偏弱为主。
四、江苏混凝土2024年一季度需求展望
近期，江苏几地陆续召开重大项目动员会，其中1月4日，徐州举行2024年全市重大产业项目建设启动会暨比亚迪（徐州）钠离子电池项目奠基活动；淮安也计划以新型工业化加快推进工业强市；扬州一季度则计划新开工260个新项目。随着春节来临，新项目实际进度或有限，一季度需求难有明显提升。
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