百年建筑年报：2023年湖南水泥市场回顾与2024年展望

引言：年初，全省上下形成共识“2023年稳经济，关键在扩内需”。尽管重大项目投资建设加码但仍难以弥补由于房地产行业下行带来的需求空缺，加之2023年处于经济恢复发展阶段，局部资金情况较为一般，整体市场需求表现不及去年同期。水泥行业供过于求，随着成本下移，水泥均价也随之偏弱运行。

一、2023年湖南省水泥市场回顾

1.1 2023年湖南省水泥消费量分析

1.1.1 湖南省散装水泥消费量下降29.5%

据悉，2022年湖南散装水泥消费量达6912.33万吨。百年建筑调研湖南25家水泥生产数据显示：2023年湖南散装水泥消费量为5540万吨，同比下降19.8%，需求持续收窄。

1.1.2湖南省水泥出库量同比下降27.05%

据百年建筑调研湖南10家水泥生产企业数据显示：2023年湖南水泥出库量为1093.6万吨，较去年同比下降27.05%。整体出库量于2月开始回升，无往期不利因素制约，需求回补后出库量略高于去年同期；4月后随着下游需求走弱，出库量数据不及去年同期，环比降幅基本维持2-3成。

1.1.3湖南省混凝土产能利用率下跌1.25个百分点

据百年建筑调研湖南22家商混企业数据显示：2023年湖南省混凝土平均产能利用率为8.36%，较往年同期下跌1.25个百分点。上半年趋势呈“V”字形，2-3月高于去年同期；下半年整体水平远低于去年，故水泥采购量不及往年。

1.1.4湖南省水泥房地产与基建需求分析

1.1.4.1 湖南省房地产投资同比下降12.2%

据悉，2023年1-11月湖南省房地产投资额3516.35亿元，较2022年同期相比减少了1161.08亿元，同比下降12.2%，其中房地产施工面积32066.81万平方米，较2022年同期相比减少了5932.16万平方米，同比下降15.6%。房地开发投资及施工面积持续下降，房建市场持续萎靡。

1.1.4.2 湖南省固定资产投资同比下降23.84%

2023年湖南固定资产投资（交通运输）实际完成额累计945.55亿元，同比下降23.84%。新开项目减少后，基建需求“旺季不旺，淡季更淡”。

1.2 2023年湖南省水泥供应分析

1.2.1 湖南省合计水泥熟料年产能7573.31万吨

为提高能源利用效率，减少污染物排放总量，实现节能降碳减污协同增效、生态环境质量持续改善，确保完成“十四五”节能减排目标，实现碳达峰、碳中和目标。湖南多条产线易地搬迁、升级改造，共淘汰水泥熟料产线6条。

2023年计划新投产水泥熟料产线3条，其中，湖南桃江南方水泥有限公司拟通过产能置换补足其二期项目差额部分1000吨/日水泥熟料产能指标，已延期至2024年1月点火投产。

截至2023年末，除公告置出外，湖南水泥熟料产线61条，合计水泥熟料年产能7573.31万吨。主要集中在常德、郴州和永州，均有7条水泥熟料产线，累计产能达1100万吨。

1.2.2 湖南省供应格局分析

1.2.2.1 湖南省水泥产量下降13.93%

据国家统计局数据显示：2023年1-11月份，湖南水泥产量6753.36万吨，同比下降13.93%。1-2月水泥产量同比上升6.5%，3-11月水泥产量均不及往年，尤其是6-10月，降幅均在2成以上。

1.2.2.2 湖南省3年窑线运转率较去年下降10.56个百分点

据百年建筑网调研湖南13家水泥熟料样本企业数据显示，全年熟料线运转率平均值45.19%，较去年下降10.56个百分点。湖南省要求2023—2024年大气污染防治特护期间，水泥熟料生产线错峰生产天数基数为100天。其中，今年错峰生产时段为2023年9月1日— 2024年3月15日，较往年提前了一个半月。

2022年9月1日-10月15日，全省各市州累计发生224天臭氧污染天，污染天气发生率为35.6%。主要为应对近年来秋季臭氧污染严峻形势，通过水泥行业错峰，减少氮氧化物排放，遏制臭氧转化生成，实现降低9-10月臭氧污染物浓度，最终达到提升优良天数比例的目标。

1.3 2023年湖南省水泥熟料库存较去年上升2.12个百分点

据百年建筑网调研湖南13家水泥熟料样本企业数据显示，全年熟料库容比平均值66.05%，较去年上升2.12个百分点。下游需求持续低迷，停窑天数增加后，并不能改变供过于求的市场格局，熟料库存自然提升。

1.4 2023年湖南省水泥价格同比下跌8.16%

据百年建筑网数据显示，截至2023年12月31日，湖南水泥均价366.67元/吨，月环比下跌1.09%，同比下跌8.16%。从近两年水泥均价走势对比来看，2023年水泥价格于传统旺季开始涨价后偏弱运行，整体价格基本持稳。

1.5 2023年湖南水泥生产成本下降

据Mysteel统计，截至12月31日，郴长10家样本企业数据显示，沫煤（Q<5000，S<0.5，A<21，V<26，MT<13，粒度0-15mm）均价为664.07元/吨，同比下跌25.43%，水泥生产成本下降。

小结：下游水泥消费量大幅下降，但是供应端降幅不大，整体库存高于去年同期。加之成本下降，因此水泥均价下移。

二、2024年湖南省水泥市场展望

2.1 2024年湖南省水泥消费量展望

2.1.1 房地产宏观政策利好

对于即将到来的2024年，政府部门出台了一系列优化调控政策，若各项政策优化调整到位，年中前后楼市有望回稳。但行业出现“V型”走势的可能不大，“房子是用来住的，不是用来炒的”，2024年主要是稳定市场预期，满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

2.1.2 基建继续“稳增长”

2023年各类极端灾害天气频发，为加强抵御自然灾害，基建工程需求也将迎来一定提升，持续发挥“稳增长”作用。此次增发的1万亿国债将重点用于8个方面：灾后恢复重建、重点防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程等高标准农田建设。下阶段，要继续做好增发国债项目实施各项工作，推动项目尽快形成实物工作量；持续有力推进“十四五”规划102项重大工程及其他经济社会发展重大项目实施；加快推进传统产业改造提升，积极培育壮大战略性新兴产业，激发数字经济创新发展新动能；多措并举促进民间投资，不断激发民间投资活力，持续扩大有效投资。

2.1.3 湖南省2024年重大项目

据悉，1月3日，2024年湖南省重大项目集中开工仪式在长沙市、岳阳市、益阳市同步举行，11个重大项目集中开工，总投资872亿元。本次全省重大项目集中开工仪式，吹响一季度“开门稳”“开门红”的冲锋号，将为全省高质量发展集聚更大的动能，后期在一定程度上，或将带动下游需求回升。

2.2 2024年湖南省水泥市场展望

2.2.1 湖南省2024年错峰力度加大

此前，湖南省发布水泥行业错峰生产通知。湖南省错峰生产时段为2023年9月1日—2024年3月15日，水泥熟料生产线错峰生产天数基数为100天，其中2024年1月1日-3月15日错峰生产天数基数为45天。并且建立“每日调度、每日通报”机制，按日对全省规模以上水泥企业进行监督管理，不定期前往现场对错峰生产落实情况开展核查，确保错峰生产工作按照计划组织到位、落实到位、保障到位。随着错峰生产力度加大，2024年水泥供应量或有收窄。

2.2.2 2024年湖南省水泥价格或稳中偏弱运行

2024年市场需求整体下降。后期多重点项目支撑，基建需求或有所提升；但房地产持续低迷，短期内房地产市场无明显好转迹象。房建用量持续下降，且基建增量不足以弥补房建下降的量。总体来看，2024年水泥市场需求疲软，产能过剩严峻，水泥价格虽有成本支撑，但均价或将稳中偏弱运行。

结论：下游需求持续下降，但降幅在一定程度上或有缩窄；考虑到市场容量，区域内水泥熟料生产线难以发挥，随着错峰生产执行情况良好，供应压力可控。2024年水泥行业继续“负重前行”，预计水泥行情将稳中偏弱运行，具体情况百年建筑持续跟进。

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