一、热点回顾
1.今年中国从新西兰进口原木的平均到岸价格 (CIF)较去年呈现一边倒的下降趋势。1-10月，平均到岸价格为124美元/立方米，较2022年156美元/立方米下降21%。其中，降幅最为明显在7月，达32%。不过，11月的价格比10月每立方米上涨9美元，新州北岛出口商的报价每立方米上涨5-10美元。
2.俄罗斯宣布延长木材及锯材对中国的出口许可。根据俄罗斯2010年颁布的法令，在2024年1月1日前，该国允许通过特定边境口岸向中国和蒙古出口未经加工和粗加工的木材以及锯材。最近，该国政府决定将此许可再延长两年，直至2026年1月1日结束。
3.中国海关总署12月18日公布了中国2023年11月原木及锯材的进口情况。2023年11月中国原木进口量315万立方米，同比下降12.5%；锯材进口量226万立方米，同比下降2.7%。1-11月我国原木及锯材累计进口量6025万立方米，同比下降5.8%。
4.2023年1-11月份中国针叶原木的进口量为2559万方，比去年同期减少252万方左右（-9%）。新西兰的供应量1626万方，增加近33万方（+2%）。欧洲(主要供应国：德国、捷克、法国、波兰等)的供应量549万方，减少260万方(-32%）。南美的供应量为30万方，减少近50万方（-62%）。美国的供应量117万方(+3%)。日本的供应量127万方(+27%)。 加拿大的供应量近90万方(+6%）。
5.今年，我国商品房交易结构中二手房占比提高。前11个月，全国一手房交易量下降，二手房交易量上升，一二手房合计实现同比正增长，说明住房需求保持稳定，没有出现明显收缩，而是交易结构发生了变化，二手房交易替代了部分新房交易。
二、12月木方概况
1.价格面：
截止到12月底，全国木方价格震荡下行，3m白松均价报1737元/方，较上月下跌9元/方；3m辐射松均价报1504元/方，较上月下跌3元/方；3m云杉均价报1801元/方，较上月下跌13元/方；3m樟子松均价报1745元/方，较上月下跌3元/方；3m铁杉均价报1791元/方，较上月下跌3元/方。
2.需求面:
伴随冬季深入，木材需求释放愈发受阻，压制了价格上涨节奏。天气寒冷，室外施工项目进度受限，部分项目延期，反映出下游终端需求量的走弱，建筑木方需求也下降。
3.供给面：
11月全国木材进口量环比增长，原木进口持续回暖。根据最新海关统计数据显示，2023年11月，全国进口木材总量达541万立方米，同比下降8.68%，环比增长4.57%；进口价值达72亿元人民同，同比下降16.01%，环比增长3.69%。
在重点进口材种中，按数量计，辐射松、云杉及冷杉、红松和樟子松、热带材等成为11月主要进口材种。其中，辐射松进口数量和进口价值最高，进口总量达170万立方米，同比增长8.19%；进口总值超14亿元人民币。
4.库存面：
11月中国进口针叶原木约为249万方，其中自新西兰进口量约为180万方，在全部进口量中占比约为72%。山东原木库存仅有110万方，正常月出库量是60万方左右，库存压力小。由于天气寒冷的原因，中国北方的锯木厂本月已关闭，华南的锯木厂计划在农历新年期间提前关闭。
5.海运面：
12月26日，据上海航运交易所发布的最新一期中国出口集装箱运价指数显示，亚欧等航线运输市场运价大幅上涨，带动综合指数上涨161.47点至1254.99点，涨幅达14.8 ％，创下了近七年来单周的最大涨幅。
6.汇率面：
2023年的最后一个交易日，人民币对美元中间价以大幅升值收官，全年小幅贬值近1.7%。今年以来，外汇市场供求基本平衡，经常账户顺差稳定，外汇储备充足，人民币汇率双向浮动、预期趋稳，在合理均衡水平上保持基本稳定，发挥了宏观经济稳定器功能。
7.期货面：
2023年12月份北美木材期货市场保持11月份的上涨趋势，总体依旧在上涨，月度最高涨至563美元/千板尺。在12月底，期货价格有一个小幅下跌的趋势。
三、1月木方预测
1.宏观面：中国人民银行28日发布消息称，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。此外，会议强调，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。
2.需求面：经济学家指出，房地产可能是明年中国经济最大的风险点，至少在2024年上半年前，房地产行业或仍会处于低迷状态，其标志就是房价下跌、商品房销量下降以及房地产投资负增长，并继续对上下游行业及全社会的消费和投资信心形成拖累，建筑木方需求短时间内回升动力不足。
3.成本面：12月在售辐射松四米中A到岸价约120-124美元。看报盘，1月到港的原木成本都不低，基本在125美元以上，成本或小幅上涨。
4.市场情绪：目前港口原木库存处于低位，受海运费上涨影响，1月份原木价格或小幅上涨。不过受寒冷天气影响，施工项目进度放缓，木方需求量一般，1月建筑木方市场看涨情绪不高。
小编视角：1月市场将迎来需求的低谷期，但受到原木库存少、运费高涨的影响，预计木方价格或震荡偏弱运行。
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