百年建筑月报：供应大幅提升，12月全国粉煤灰价格或震荡下行

第十一届中国建筑行业高峰论坛暨“百年建筑网”年会正在火热报名中，点击报名参会>>

引言：11月火力发电增长，市场需求回暖，区域内供需错位。因此粉煤灰价格涨跌互现；12月气温下降，供应大幅提升，需求环比走弱。粉煤灰价格或震荡下行。

一、11月全国粉煤灰市场回顾

1.1、11月粉煤灰价格震荡下行

截至11月29日，百年建筑全国主要城市粉煤灰Ⅱ级均价为134元/吨，月环比下跌3.9%，粉煤灰价格由涨转跌；年同比下降21.85%，年度跌幅进一步扩大。与去年同期相比，走势差异较为明显：去年11月整体价格水平高位震荡直到12月中旬后才明显下跌；今年涨价终结于10月底，11月起粉煤灰价格陆续下跌，行情提前一个月走弱。

1.2、华南小幅上涨，华东大幅回落

从6个大区的波动来看，整体表现涨少跌多。

具体来看：

长三角市场：上海11月需求持续提升，因此粉煤价格随之上涨；江浙市场供应恢复，区域竞争激烈，价格逐步回落。

珠三角市场：广东本地粉煤灰供应相对紧张，虽有外围冲击，但价格仍然坚挺。

川渝市场：水电下降，火电逐步增长，粉煤灰供应增加，价格小幅下跌。

1.3 、火力发电创同期新高，粉煤灰供应充足

据国家统计局数据：国家统计局最新统计数据显示，2023年10月份，全国火力绝对发电量为4654亿千瓦时，同比增长4.0%，受季节性需求淡季影响，今年10月份，全国火力发电量连续第二个月环比明显回落，但同比增幅较前一月拉大，绝对发电量仍创同期新高。粉煤灰产量充足。

1.4 、主材产量回升，粉煤灰需求保持增长

1.4.1、混凝土对粉煤灰需求保持增长

2023年11月混凝土企业产量为955.02万方，环比提升7.33%，同比降低39.33%。南方市场，上海、广东市场稳中有升，但多数市场回款进度不理想，大部分搅拌站表示专注亏款，发运量有所收缩；北方冬季施工提前，房建进度缓慢。整体来说今年十一月份混凝土发运量同比同比虽有降低，但是今年环比却好于往年，今年整体呈现淡季不淡，旺季不旺的状态，十一月部分工程项目进度有所恢复，因此发运量环比有所回升。粉煤灰整体需求量仍保持增长。

1.4.2、水泥对原灰的采购量小幅提升

截止到10月底，据百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据10月出库量为2440.3万吨。月环比提升7.48%，年同比下降27.78%。水泥出库呈上升趋势，也能说明水泥生产端活跃度提高，因此对原灰的采购量小幅提升。

1.4.3、重点工程赶工，等级灰需求继续提升

据百年建筑调研250水泥企业数据显示：11月水泥直供量为972万吨，月环比上升6.48%，年同比下降6.09%；全年同比下降2.23%。11月上旬，北方基建工程最后赶工冲击，下半月陆续收尾；南方重点工程进入施工旺季，加之部分市场资金到位，助力项目施工。重点工程对高质量一级灰和二级灰需求仍继续提升。

小结：11月粉煤灰供应回升，市场需求在基建及工业项目赶工的带动下保持增长趋势。因此出现区域之间的供需错配，粉煤灰价格涨跌互现。

二、12月全国粉煤灰市场展望

2.1、粉煤灰产量或大幅增长

据百年建筑数据：截止11月24日，Mysteel全国72家电厂样本区域存煤日耗48.28万吨，环比上升0.10万吨；粉煤灰日均产量约9.66万吨，环比上升0.02万吨。随着新一轮冷空气来袭导致气温明显下降，居民供暖需求有所增加，终端日耗煤炭整体呈现小幅波动变化，电厂机组负荷稍有抬高。加之水电下降，火电发挥主力作用，粉煤灰产量或将明显增加。

2.2、重点工程提速，需求仍有支撑

2.2.1、搅拌站主动控制方量，抑制粉煤灰需求

1-10月份，房地产开发企业房屋施工面积822895万平方米，同比下降7.3%。其中，住宅施工面积579361万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积79177万平方米，下降23.2%。其中，住宅新开工面积57659万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积55151万平方米，增长19.0%。其中，住宅竣工面积40079万平方米，增长19.3%。

房地产新开及续建继续走弱；加之市场资金不足，搅拌站加大回款力度，主动控制方量，粉煤灰需求有所抑制。

2.2.2、新开工环比下降，存量项目继续赶工

1、新开工环比下降，南方集中开工

据Mysteel不完全统计，2023年10月，全国各地共开工6333个项目，环比下降16.35%；总投资额约35074.92亿元，环比下降3.05%；前10月合计总投资约44.30万亿元。北方市场需求季节性走弱，新开工环比下降。集中开工主要集中在南方市场，如10月有2个省份举行了省级重大项目集中开工活动，包括湖北、安徽等。其中，湖北开工投资超万亿元，排名位居第一，总投资为11780亿元。

2、存量工程持续发力

　1-10月份，基础设施投资同比增长5.9%，比1—9月份回落0.3个百分点。不过，基础设施投资仍然比全部投资增速高3个百分点，拉动全部投资增长1.3个百分点，总体保持了相对平稳的增长状态。

　另外，前三季度铁路完成投资5089亿元，同比增长7.1%；水路完成1441亿元，同比增长28.2%，成为今年以来交通固定资产投资领域的一大亮点。平陆运河全线动工建设，海南洋浦区域国际集装箱枢纽港扩建工程开工，京杭运河浙江段三级航道实现全线通航等一系列水运工程的顺利推进，为推动扩内需、稳增长提供了有力支撑。重点工程对持续发力，对水泥及粉煤灰的需求保持增势。

2.3 、粉煤灰价格或震荡下行

供应方面：12月是发电高峰期，粉煤灰产量将大幅提升。

需求方面：北方市场需求进一步收缩；南方市场搅拌站年前大力催款，业务重心转移至回款，生产积极性下降。不过部分重点工程继续赶工，加之过年较晚，需求虽有下降，但降幅或同比去年有所收窄。

价格方面：由于其生产特殊性，粉煤灰供应整体供大于求，冬季更甚。因此12月份供应大幅增加，需求小幅下降后，价格或将震荡下行。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。