一、核心观点
◎基建方面，重点工程需求稳定释放，节中因设备检修、道路管控导致直供不畅的问题或明显缓解；但节后新项目尚未稳定采购材料或拖累改善弹性。
◎地产方面，一线城市商业楼盘需求韧性较好；二三线城市的产业园、保交楼等项目节后复工有一定支撑。
◎建材方面，从基本面来看，节后需求慢恢复，厂内小幅累库，供给压力较大，涨价动力仅存在于成本端。综合来看，预计本周大部分建材价格继续上行有压力，呈现涨跌互现局面。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 基建：国家开发银行今年以来发放超3400亿元贷款支持城市基建
10月7日，据国家开发银行消息，1-9月，国家开发银行向城市基础设施领域发放贷款超过3400亿元，为城市交通、防洪排涝、污水和垃圾收集处理、管廊管网、城市有机更新等城市市政及公共设施建设、改造和智慧化升级等提供了有力支持。
10月以来，多地陆续召开基建项目开工仪式。一二线城市以地铁等城市交通为主，比如沈阳9、10号线集中开工，计划投资182.85亿元；三四线城市以公共设施建设、改造为主，比如湖南邵阳开工投资污水处理及城乡环境综合治理等类项目6.1亿元。
1.2 地产：双节35城日均成交面积降约两成
据中指研究院消息，2023年国庆假期期间(9月29日-10月6日)，35个代表城市日均成交面积较去年国庆假期(10月1日-7日)及2019年假期下降两成左右。9月，重点100城新建商品住宅成交面积环比增长超一成，同比下降约两成，但绝对规模仍处近几年同期较低水平。
9月，核心城市市场活跃度好转，“认房不认贷”、全国首套、二套房商贷首付比例下限降至20%、30%等政策效果初显，但全国市场销售规模仍处低位。
国庆假期期间，各地推盘积极性提升，同时企业加大项目优惠力度，项目到访量较节前有所增加，但在假期出游及市场信心尚未明显修复下，城市及区域间分化仍较严重，除核心城市或成熟区域楼市热度较高外，整体成交量表现一般。
2. 建筑材料市场运行情况
截至20231007，节后建筑材料价格涨跌互现，其中上涨的品种包括机制砂+0.1%、碎石+0.1%、粉煤灰+0.1%、浮法玻璃+1.0%；下跌的品种包括螺纹钢-0.1%、天然砂-0.21%。
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：截至2023年10月6日，本周250家水泥厂出库量522万吨，环比-8.59%，同比-38.4%。双节期间，七大地区下游施工强度均有减弱，影响因素包括后半周多降雨天气、工地停工工厂放假、市区内市政项目施工管控、回款未明显改善等。
基建重大项目需求：截至2023年10月6日，本周250家水泥厂水泥直供量206万吨，环比-8.0%，同比-18.9%。双节期间，基建项目赶工数量少，多以消耗工地库存为主。此外，新开项目仍未大面积开展实物采购，导致材料用量缩水明显
房建需求：截至2023年10月6日，本周506家搅拌站混凝土发运量209.0万方，环比-4.2%，同比-33.0%。双节期间，搅拌站在手订单多为持平或减少，停工项目多集中于三四线城市，上海等一线城市楼盘项目施工节奏较稳定。此外，本周按时回款率达34.2%，环比提升1个百分点，虽回款小幅好转，但厂家供货心态谨慎，或抑制发运量改善节奏
4. 本周重点关注
基建方面，重点工程需求稳定释放，节中因设备检修、道路管控导致直供不畅的问题或明显缓解；但节后新项目尚未稳定采购材料或拖累改善弹性
地产方面，一线城市商业楼盘需求韧性较好；二三线城市的产业园、保交楼等项目节后复工有一定支撑
建材方面，从基本面来看，节后需求慢恢复，厂内小幅累库，供给压力较大，涨价动力仅存在于成本端。综合来看，预计本周大部分建材价格继续上行有压力，呈现涨跌互现局面。
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