一、混凝土产能利用率环比降低0.25个百分点
本轮调研周期内，混凝土产能利用率为10.89%，环比降低0.25个百分点，发运量为218.18万方，环比减少2.22%。节假日前混凝土发运量下滑，下游赶工期并不明显，此外国内混凝土企业回款不及预期，导致部分企业针对性断供，新项目受限于启动资金，推进依然缓慢。根据调研，节日期间多半混凝土企业正常生产，预计节假日期间混凝土发运量或将有所回补。
二、平均回款率环比提升1.5个百分点
截至9月26日，调研周期内国内混凝土企业平均回款率为33.2%，环比提升1.5个百分点。虽然回款率有所回升，但整体增幅依然不及预期。9月底“双节”在即，中秋节作为混凝土企业重要的回款节点，多半混凝土企业已将重心转移至回款方面。调研反馈，上市企业及集团性质混凝土企业回款相对较好，一方面得益于内部严格风控，另一方面选择性竞标付款方式较好的工程项目进行投标。虽然整体营业额有所影响，但是回款难度不大，搅拌站现金流充足。目前回款相对较好的企业基本可以回款至总营销额的75%-80%，相对较差的企业回款不足10%，两极分化严重，且回款较差的企业从企业性质上来看，多集中于中小型民营企业。从中长期来看，后期回款率仍将保持上升趋势。
三、华中地区混凝土回款率上升3.6个百分点
分地区来看，本周回款率增幅最大的地区为华中地区，混凝土回款率环比上升3.6个百分点，华中地区平均回款率为22.9%，相比于其他地区处于最低水平。河南、湖北两地混凝土应收账款问题突出，部分市政项目由于资金问题，目前工程项目处于停工状态。东北地区目前回款率为国内最高水平，由于东北工期较短，因此回款节点相比于其他地区稍有前置。西北地区回款尚可，目前平均回款率已经达到37.3%，而华北地区回款较差，其中以山西、天津两地较为突出，工程项目回款难度较大。整体而言，国内混凝土回款率依然严峻，混凝土企业应收账款周期延长、难度大的特点没有改变。
四、区域反馈
华东地区发运量环比降低3.97%。安徽市场降雨严重，平均影响3-4天左右，合肥反馈以安置房项目为主，产业园相对偏少，搅拌站回款5成，皖北、皖南回款2-4成之间；皖北亳蒙高速项目涉及桥梁施工，混凝土陆续供应，芜湖以快速路项目为主，目前工程进度20%左右。福建市场10%左右项目存在赶工现象，新开项目较少，仅有部分厂房项目新开，但需求一般，回款有所好转，回款维持在4-5成，节假日期间可能发运量有所下滑。江苏市场南京发运量有所提升，但苏州降雨严重，发运量有所下滑，工程项目资金回款一般，部分混凝土企业断供，普遍维持在5成左右。浙江市场发运量持续走弱，部分签署停产协议的搅拌站控制混凝土生产和运输，此外原材运输困难，发运量下滑。
华南地区发运量大幅提升7.32%。广东市场广州市政项目集中于地铁线项目，工程相对正常，厂房项目有所新增，反馈双节影响不大，正常生产，深圳以厂房项目为主，佛山央企房建项目陆续承接，广州回款稍有好转，整体回款率达到4-5成左右，深圳、佛山回款未见明显好转。广西市场雨水影响减少，发运量提升，柳州产业园项目启动，需求量有所增加。南宁航站楼项目需求量增加，河池水利项目启动地基主板建设，需求量有所提升，回款稍有好转，整体回款率5成左右。双节暂时无影响。海南市场发运量下滑，降雨平均影响3天左右，导致发运量下降，儋州能源中心项目稍有支撑，回款率普遍维持在7成左右。
华北地区发运量环比降低2.54%。山西市场发运量小幅提升，山西太原保利楼盘配套设施启动，混凝土需求提升，太航科技产业项目启动，需求有所提升，回款暂无明显好转，回款率普遍3-4成左右。河北发运量小幅提升，唐山创智城项目启动，需求提升，其他项目正常施工，回款未见明显提升，普遍3-4成左右。北京市场发运量下降，近期涉及搅拌站搬迁，项目需求下降，大型搅拌站日均发运量不足1500方/日，回款4-5成，有所回升，节日期间正常生产，暂无影响。天津市场发运量下滑，新增项目较少且老项目陆续收尾，节中不停工，但是需求较差，回款率3-4成左右，暂无明显好转。
华中地区发运量环比降低7.08%。河南市场发运量下降，受降雨、农忙双重影响且回款未见明显好转，回款率普遍1-2成。假日期间正常生产，新项目较少，老项目集中于房地产项目，市政项目进度缓慢。湖北市场发运量下降，降雨平均影响3-4天，回款未见明显好转，2-3成左右，以物抵资现象比较严重，需求偏差。湖南市场发运量基本稳定，回款未见明显好转，回款率普遍4-5成左右。假日期间工程正常施工，搅拌站正常生产。
西南地区发运量环比降低1.74%。四川市场发运量基本稳定，项目主要以基建为主，房建项目偏少，回款出现两极分化，2-7成之间。重庆市场发运量下滑，受降雨影响，发运量小幅降低，回款有所好转，但不足5成，鹿角隧道项目正常进行，部分项目资金回款相对较好，其他项目回款一般。云南市场发运量基本稳定，搅拌站普遍反馈日均发运量仅600-700方左右，回款未见明显好转，回款率仅1-2成左右。
西北地区发运量环比降低2.08%。陕西市场发运量降低，连续降雨影响混凝土发运。回款未见明显好转，普遍回款3-4成，西安市场推新能源搅拌车，头部企业大部分已经更换完成。工程方面近期需求一般，企业发运量相对稳定。
综合来看，临近9月底，混凝土产能利用率上升阻力依然较大，行业“旺季”后移，暂时并未出现拐点；回款方面，随着“双节”到来，回款率大概率逐渐向好，但是仍然难以达到企业预期，对于发运量来说依然有不小的上行阻力。调研情况来看，节假日期间大多数搅拌站保持正常生产，预计节假日期间混凝土发运量将会有所回补，产能利用率有望回升至11.5%左右。
样本说明：本轮调研时间为9月20日-9月26日期间，样本总量为506个混凝土搅拌站，区域占比：华东23.28%、华中16.43%、华南17.12%、华北21.23%、西南15.1%、西北2.7%、东北4.14%；产能利用率=周产量/周设计产能；混凝土企业正常平均产能利用率维持在30%左右。
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