一、核心观点
◎基建方面，新开工数量及资金均在改善，因此基建需求整体趋势向好。但短期天气、赛事等因素会抑制需求改善的幅度。
◎地产方面，目前行业回款率处于底部上下徘徊的阶段，项目资金改善周期较长，房建项目短期拉动作用仍然有限。
◎建材方面，厂家及贸易商涨价心态较浓，情绪面向好叠加行业库存整体处于去库阶段且需求持续改善，预计本周建材价格或震荡偏强运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 基建：中国1-8月基础设施投资同比增长6.4%
9月15日，国家统计局发布数据，1-8月，中国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长6.4%。其中，铁路运输业投资增长23.4%，水利管理业投资增长4.8%，道路运输业投资增长1.9%，公共设施管理业投资下降0.6%。
前8月基建投资同比增速小幅下滑，但仍处正增长区间。其中，铁路运输和水利运输投资所带来的建材实物采购量较好。今年1-8月，全国水利建设投资落实9856亿元，新开工各类水利项目2.36万个，完成水利建设投资7361亿元，均创历史同期最高纪录。1-8月份，全国铁路完成固定资产投资4320亿元，同比增长7.2%，现代化铁路基础设施体系加快构建，一批“十四五”规划纲要确定的重点项目建设取得新进展。
1.2 地产：今年保障性租赁住房筹集建设任务完成72%
住房城乡建设部9月12日表示，今年全国筹集建设保障性租赁住房204万套（间）的任务目前已完成72%，各地筹集建设进度不断加快。从全国看，各地近两年来共已建设筹集保障性租赁住房508万套（间），完成投资超过5200亿元，可解决近1500万新市民、青年人的住房困难。
下半年，保障性租赁住房项目建设或及继续拉动螺纹钢、混凝土等建材需求。尤其在一二线城市中的产业园区、高新区、地铁站周边，保障性租赁住房项目或大力增大供给。
2. 建筑材料市场运行情况
截至20230915，本周建筑材料价格上涨品种有4个，包括螺纹钢（1.4%）、水泥（0.5%）、脚手架（0.1%）、粉煤灰（4.3%）；价格下跌品种有6个，包括天然砂（-0.21%）、机制砂（-0.2%）、碎石（-0.1%）、熟料（-0.1%）、加气块（-0.1%）、砂浆（-1.1%）；价格持平品种有5个，包括混凝土、木方、矿渣粉、沥青、玻璃。
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求： 250家水泥厂出库量573.15万吨，环比+3.00%，同比-28.09%。其中，3个下降地区（华南-6.5%、西南-3.3%、华北-2.7%），3个上升地区（华东4.9%、华中4.7%、西北2.4%），1个持平地区（东北）。区域需求呈现分化，南方弱于中部东部。房建需求小幅下滑，基建用量、农村改造和自建房项目需求提高。
基建重大项目需求：250家水泥厂水泥直供量225万吨，环比+1.35%，同比-7.79%。新开基建项目数量继续增加，新开工和续建项目共同拉动直供量提高。安徽、江苏、上海、陕西等新开工项目带动需求。
房建需求：506家搅拌站混凝土发运量219.4万方，环比-0.7%，同比-28.3%。其中，3个下降地区（华南-4.9%、华东-0.9%、西南-1.1%），4个上升地区（东北4.6%、华中4.4%、西北2.3%、华北0.1%）。一方面，短期降雨和赛事影响华东华南需求；另一方面，房建项目的资金回款仍拖累整体需求改善。
4. 本周重点关注
基建方面，新开工数量及资金均在改善，因此基建需求整体趋势向好。但短期天气、赛事等因素会抑制需求改善的幅度。
地产方面，目前行业回款率处于底部上下徘徊的阶段，项目资金改善周期较长，房建项目短期拉动作用仍然有限。
建材方面，厂家及贸易商涨价心态较浓，情绪面向好叠加行业库存整体处于去库阶段且需求持续改善，预计本周建材价格或震荡偏强运行。
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