一、核心观点
◎天气方面，本周降雨影响减少，华东部分区域需求仍较亮眼；项目方面,基建新开工订单环比仍在改善，幅度较小；此外，在城中村的加速推进下，地方建工新订单表现较好；
◎价格方面，开工端建材价格矛盾仍在区域间的供给过剩，价格震荡运行；竣工端建材在原材料价格上涨，交投情绪积极的作用下，价格企稳。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 建筑业：新订单推动8月PMI回升
8月建筑业商务活动指数53.8%，行业景气水平回升。8月份，建筑业商务活动指数为53.8%，比上月上升2.6个百分点，建筑业生产活动加快。从行业看，土木工程建筑业商务活动指数为58.6%，高于上月4.6个百分点；新订单指数为52.6%，升至扩张区间，表明基础设施项目建设施工进度加快，土木工程建筑业市场需求改善。从市场预期看，业务活动预期指数为60.3%，持续位于高位景气区间，建筑业企业对近期市场发展预期向好。
从细分项看出，受益于建筑业新签订单改善， 8月建筑业整体商务活跃度呈现触底回升现象。从微观看，8月水泥、混凝土、砂石的消费量环比明显回升，侧面印证8月建筑业需求改善。
1.2 地产：积极的地产政策对建材消费短期拉动有限
8月近50城松绑楼市，“金九银十”或可期。据百年建筑不完全整理，截至8月31日，已有49个城市出台了各类稳楼市政策，其中深圳、东莞、南昌、郑州等8个城市在一月之内多次出台相关政策。同时，8月多部委频繁发声，各地优化政策出台频率明显加快，目前已有8城官宣落实“认房不认贷”。
积极的地产政策对于建筑业下游需求的作用或更多得表现在信心修复方面，对于新开工端的传导周期较久。因此，我们认为，积极的地产政策对建材消费的短期拉动作用有限，仍需关注行业回款情况。据百年建筑数据显示，本周250家搅拌站平均按时回款率31.26%，环比+0.64个百分点。市政类项目回款有所改善，但房建回款仍无明显进度，整体行业回款率小幅好转。
2. 建筑材料市场运行情况
截至20230901，建筑材料价格上涨的品种增加，螺纹钢、天然砂、机制砂、碎石、熟料、脚手架（销售）、粉煤灰、浮法玻璃价格分别上涨0.5%/0.04%/0.4%/0.5%/1.0%/0.2%/2.4%/0.8%；水泥、混凝土、木方、砂浆、沥青价格分别下跌1.3%/0.3%/0.2%/0.1%/0.3%。
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：250家水泥厂水泥出库量556.45万吨，环比-1.15%，同比-32.33%。分区域看，华东、西南、西北出货量分别上涨0.55%/0.92%/4.18%；华南、华中、华北和东北分别下跌2.46%/3.86%/12.06%/7.55%。
基建重大项目需求：250家水泥厂水泥直供量215万吨，环比-0.92%，同比-12.96%。基建项目采购节奏小幅放缓，仅少数长三角工地雨天仍保持提货积极性，预计台风影响时间持续两周，短暂影响下游工地施工进度和厂家发货节奏。
房建需求：506家搅拌站混凝土发运量217.45万方，环比-1.22%，同比-23.46%。调研期内样本企业暂未新供房建订单，存量项目受雨水搁置工期，导致混凝土发运减少。此外，房建项目中央国企和头部房企的在建住宅项目对混凝土需求表现较好。
4. 本周重点关注
1、天气方面，本周降雨影响减少，华东部分区域需求仍较亮眼；项目方面,基建新开工订单环比仍在改善，幅度较小；此外，在城中村的加速推进下，地方建工新订单表现较好
2、价格方面，开工端建材价格矛盾仍在区域间的供给过剩，价格震荡运行；竣工端建材在原材料价格上涨，交投情绪积极的作用下，价格企稳。
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