一、核心观点
◎建筑业需求方面，天气好转的赶工期叠加部分贸易商积极补库的行为，整体或表现为稳中有升；从项目施工强度上看，基建>市政>房建
◎开工端建材价格在亏损的压力下，采取涨价措施，但部分地区由于需求表现尚不具有持续性和价格战竞争影响，也有降价行为，全国来看，仍呈现涨跌互现局面；竣工端建材价格在去库带动下，价格或继续上涨
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 地方债发行提速，28省三季度发行2.5万亿
8月16日，山东、湖北等五省区密集披露最新地方债发行计划，其中山东专项债券计划发行260.49亿元，湖北计划地方债券95.7933亿元。截至2023年8月15日，28个省、计划单列市披露了第三季度发行计划，总计25221亿元，其中新增一般债、新增专项债、再融资一般债、再融资专项债占比分别为9%（2291亿元）、46%（11562亿元）、21%（5203亿元）、24%（6166亿元）。
自政治局提出“制定一揽子化债方案”以来，中国债券信息网披露的地方债发行信息增多，说明地方债发行的政策有一定放松，考虑到7月投资数据仍表现为回落，预计在地方债加码的带动下， 8、9月投资数据或有一定回暖，进一步在四季度形成建材的实物需求量。
1.2 7月70城房价上涨城市个数减少，销售价格环比持平/下降
7月70城新房、二手房价格环比上涨城市数量均较上月减少，且已达到年内最低水平。其中，新建商品住宅上涨城市数量20个，较上月减少11城；下跌城市49个，较上月增加11城。二手住宅房价上涨城市降为6个，较上月减少1城；下跌城市63个，与上月持平。
头部城市新房小幅上涨但二手房出现下降，目前楼市销售市场情绪仍较低迷，房东降价抛售心态浓，部分刚需客户也持币观望。
2. 建筑材料市场运行情况
上周（8.14-8.18）建筑材料价格继续呈现涨跌互现。螺纹钢和浮法玻璃价格上涨，水泥、混凝土、砂石、加气块、矿渣粉、脚手架、粉煤灰等价格均下跌。
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：250家水泥企业出库量为535.9万吨，环比+1.93%（前值+5.17)，同比-31.2%（前值-34.5)。从区域上看，西南环比回升，东北、华北、华中环比下降。雨季结束后，部分工地有赶工期迹象，需求温和回升。
基建重大项目需求：水泥直供量208万吨，环比+1.5%（前值+5.1），同比-5.5%（前值-10.9）。基建同比收窄明显，近期专项债有加快发行的动作，对基建需求有一定支撑。
房建需求：506家混凝土搅拌站发运量为214.8万方，周环比+4.4%（前值+1.9），同比-23.0% （前值-30.5）。从区域上看，东北、华南、华中、西南下降，华北、华东、西北上升。市政施工力度加强，支撑房建需求继续改善；不同地区的需求分化差距在扩大。
4. 本周重点关注
1、建筑业需求方面，天气好转的赶工期叠加部分贸易商积极补库的行为，整体或表现为稳中有升；从项目施工强度上看，基建>市政>房建；
2、开工端建材价格在亏损的压力下，采取涨价措施，但部分地区由于需求表现尚不具有持续性和价格战竞争影响，也有降价行为，全国来看，仍呈现涨跌互现局面；竣工端建材价格在去库带动下，价格或继续上涨。
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