“金三银四”已过，长三角水泥行情并未出现往年量价齐升的场景，2-3月江浙沪水泥价格上涨40-50元，4月陆续回落。
一、基建支撑，房建乏力，需求增量有限
截至5月15日，长三角水泥出库量2230万吨，同比增加10%，北沿江、沪通二期，等重大基建项目支撑，长三角整体需求有支撑，另外去年4-5月份上海疫情基数偏低，今年整体出库量高于去年。
但从今年整体出库量走势看，2-3月节后水泥需求逐步恢复，4月之后水泥需求震荡运行。一方面，雨水天气增多，项目整体施工进度受到影响，另一方面房建、市政等项目新开工不及预期，据江苏某施工单位反馈，今年以来主要以在建项目施工为主，且目前并无赶工需求，新开工同比大幅减少，主要因为资金紧张，新项目上马的比较少。
二、本地停窑，外围输入，供应压力仍在
1、据市场反馈，4月份，浙江、江苏、安徽水泥企业积极响应行业自律，计划4-5月执行错峰生产，控制过剩产能发挥，其中江苏计划停窑20天，浙江12天，安徽10-20天，但5月已经过半，目前市场执行力度有限，窑线运转率虽有下降，但降幅有限，熟料库存保持高位运行。
2、沿江中上游、北方窑线企业高运转率，水泥、熟料冲击长三角市场。百年建筑网调研江西、湖北、重庆、辽宁8家企业、21条窑线，其窑线运转率8成以上。某外围水泥企业反馈，目前水泥日均出库量10000吨，30%为本地消化，其他均外发为主，长三角流向占比40-50%。
三、成本同比下降
春节之后，港口煤价以震荡下行为主，当前煤炭供需仍处宽松局面，需求不振背景下，矿区整体出货情况一般，产地市场延续弱势运行。大秦线春检结束后，港口库存高位累积，继续压制市场预期，加之短期内下游需求释放难有较大提升，市场整体信心不足，预计煤炭市场短期或将延续震荡下行走势。截至5月15日， Q5000动力煤秦皇岛平仓价860元/吨，同比下跌20%。
四、水泥价格涨后回落
2022年四季度以来，水泥价格持续下行，本地市场价格维持350-360元/吨，厂家实际出厂价基本跌破300元/吨，行业亏损现象较为普遍，2023年沿江水泥价格触底反弹，一方面沿江水泥企业执行错峰生产，供应端压力减小，另一方面，熟料价格持续上涨，带动水泥价格上涨。但4月以来，水泥需求增长乏力，供应端陆续结束错峰生产，库存压力增大，水泥价格逐步回落。
五、后期预测
短期来看，长三角需求增长幅度有限，从市场反馈来看，浙江、上海市场比较看好，浙江5-6月份重点项目集中开工，且部分项目亚运会前赶工；上海5月以来，房建、市政有所发力，中转库出库及搅拌站发运量可观。而江苏、安徽目前仍以在建项目为主，基建项目有支撑，但难有较大回升。供应方面，目前企业停窑心态不一，压力持续，煤炭价格保持弱势，水泥成本下降，目前企业仍有20-30的盈利水平。市场持续保持供大于求的情况下，行情弱势下行。
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