本周核心观点：a.节前需求整体偏弱，市场交投情绪较冷淡，部分贸易商为促回款仍有下调价格的可能性，因此预计本周水泥价格或小幅下行，混凝土、砂石价格或持稳运行，建筑材料价格或弱势运行。b. 临近春节，市场等待春节的情绪比较浓。本周南方地区的建筑工地也开始陆续停工放假了，像广州有工地6号开始放假。另外疫情的影响加重了外来务工人员的返乡情绪，提前了终端工地的放假时间，预计本周建材需求也将逐步走弱。
一、重点事件聚焦
◎国家卫健委：1月8日起，新冠实施“乙类乙管”。 国家卫健委宣布，2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。 目前全国阳转阴的比例逐步提升，人流、物流、返岗比例有所提高。但由于临近淡季和春节假期，市场交易也逐步进入收尾阶段，新冠感染对市场需求的影响程度有所减少。
◎Mysteel：12月近30城松绑楼市。据Mysteel不完全整理，截至12月30日，已有29个城市出台了各类稳楼市政策，多为提高多孩家庭公积金贷款额度，下调首付比例及放松限购，其中厦门、佛山、东莞等多个一、二线城市出台相关政策，放松楼市限购。此外，还有多城举办房交会等，促进商品房销售。在楼市、地市双双低迷的大背景下，楼市成交的企稳回升是关键，预计2023年需求端政策会持续推出。
二、建筑材料市场运行情况
截至上周五（12月30日），P.O 42.5散装水泥价格468元/吨，周跌幅1元/吨；C30混凝土价格413元/立方米，周跌幅1元/方；天然砂、机制砂、碎石价格分别为136元/吨（周环比持平）、100元/吨（周环比持平），94元/吨（周环比持平）。
水泥降价区域集中在华东、华南和西南地区。其中杭嘉湖、甬台温等地水泥、安徽阜阳高标号水泥、重庆主城以及渝西北地区水泥价格下调20元/吨，成都水泥、昆明玉溪大理水泥价格下调30元/吨，江西东北部地区水泥价格下调20-40元/吨。截至今年底，水煤价差同比下降29%。
三、地产基建需求分析
（一） 建材需求下降，水泥出库量周环比-6.01%
本期水泥出库量为703.15万吨，周环比下降6.01%，月环比减少15.97%。尽管部分人员已“阳康”返岗，但目前各地需求接近尾声，加上春节务工人员返乡，建材需求继续回落。
全国来看，华北地区需求降温最快，水泥出库量周环比下降16.98%。一方面受到降温降雪天气影响，施工时间短，停工面积大；另一方面，虽然北方工地阳康逐渐返岗，但外地务工人员返乡比例更大，整体需求疲软。其次，华中地区降幅为9%，除了感染和降温的因素外，还受到部分城市环保管控的影响。据河南某水泥企业：环保管控3天，工程暂时停工。另外开始下雪，被感染的人员更多，水泥需求量也越来越少。河南当地的搅拌站也反馈，受环保管控影响仅晚上可发货运输。
（二）房建需求降幅收窄，混凝土发运量-1.79%
本期混凝土发运量为232.71万立方米，周环比减少10.10%，年同比下降35.48%。临近年关，各地疫情高峰渐显叠加资金状况不佳，房建需求降幅进一步拉大。
本轮调研周期内，国内七大区发运量均呈减势，东北、华北、华东、华南、西北地区混凝土发运降幅均超过10%。相较而言，目前房建项目的停工面积仍大于基建。其中降幅最大的东北地区，受低温天气影响，室外房建项目全面停工，需求遭遇“拦腰斩”。华南地区混凝土发运量降幅达到15.33%，主要是因为目前华南地区正经历“阳达峰”阶段，大部分司机处于居家状态，导致需求及发运均有所限制。另外，华东地区因阳性病例增多，需求减速也较明显。
（三）基建需求继续下滑，水泥直供量周环比-3.59%
本期水泥直供量为190万吨，周环比下降9.09%。气温下降，停工增多；新开工项目资金跟进不到位，实物量有限；人员感染后抢工项目“减速”，基建整体需求持续下降。
虽然基建也处于季节性需求回落的阶段，但分区域看，华东、华南部分城市仍然存在少量赶工现象。据浙江某水泥企业反馈，当地基建项目有年底赶工现象，但大多数的重点工程进度一般。部分基建项目有明确的工期安排，工人阳性拖累基建项目施工进度的比例不大。阳性的影响主要在运输方面，影响春节期间不停工项目的节前备货和材料进场。
四、本周建筑建材观点
【价格】节前需求整体偏弱，市场交投情绪较冷淡，部分贸易商为促回款仍有下调价格的可能性，因此预计本周水泥价格或小幅下行，混凝土、砂石价格或持稳运行，建筑材料价格或弱势运行。
【需求】临近春节，市场等待春节的情绪比较浓。本周南方地区的建筑工地也开始陆续停工放假了，像广州有工地6号开始放假。另外疫情的影响加重了外来务工人员的返乡情绪，提前了终端工地的放假时间，预计本周建材需求也将逐步走弱。
五、嘉宾访谈
Q1：直供量数据连续下降，尤其是近两周降幅明显扩大，基本在9%-10%左右，是否说明基建需求加速回落？原因是什么？
A1：。百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：12月20日-12月26日，水泥企业出库量703.15万吨，环比下降6.01%。放开三周，尽管部分人员已“阳康”返岗，但目前各地疫情新增感染人数日益俱增，尤其是南方地区，工地“减员”现象进一步突出，导致下游“雪上加霜”，基建、房建、民用需求继续回落。
其中，当期水泥直供量为190万吨，环比下降9.09%。其实基建需求的下滑是从进入11月开始的，但每周降幅在1-2%左右，到了12月前两周降幅稍有扩大，但基本在3%左右，属于一个均速回落的节奏，所以后两周来看降幅明显拉大，上一期是9.09%，在上一期是10.86%，降幅扩大3倍，可以看出基建需求已经加速回落了，而且从全年的数据来看，此时基建水泥需求量已经下降至6月上旬的水平。主要原因是，1、气温下降，停工增多，而且北方地区由于低温及社会面阳性病例增多，多数工地加速停工，返乡潮来袭；2、新开工项目资金跟进不到位，实物量有限；3、人员感染后抢工项目“减速”，基建整体需求持续下降。
Q2：通过调研水泥企业对2023年基建水泥需求预期如何？
A2：据悉，近期监管部门已向地方下达了2023年提前批专项债额度，该批专项债或将于明年1月发行，争取上半年将资金使用完毕。目前多个省份获得的提前批额度相比2022年明显增长。2022年提前批专项债额度为1.46万亿，考虑到诸多地方额度出现增长，2023年提前批额度有望超过1.46万亿。
另外为支持加快水利建设，扩大有效投资，财政部提前下达2023年财政水利相关资金941亿元，同口径较2022年提前下达金额增加44亿元。同时冬季是开展农田水利建设的黄金时期，各地正在着力加快推进灌区和农田水利设施建设，为农业生产用水夯实基础。专项债提前下达、项目提前储备来看，基建仍蓄势待发。
从调研水泥企业来看：
湖北：（集团）总销量来看，今年的总体需求同比下降30%。明年的情况是需求继续下行，但基建继续增加，但是基建的增量努力难以弥补房地产下行带来的需求空缺
浙江：（集团）今年的需求量同比下降16-18%，但是今年的重点工程是增加的，明年的重点工程的量继续增加，从水利工程、大型的高速、快速路、延长线扩建，抽水蓄能等
云南：（集团）今年的需求同比明显，今年的重点工程同比去年增加的，但是房建下降至谷底，而明年的重点工程可能同比增加10-15%，玉昆高铁明年初进度赶工高峰期，沿江高速已经是高峰期，其他的重点工程陆续开工已经进场了，根据在建的项目，已进场还未启动的，招投标结束的等项目量来预计的10-15%。。商混（房地产和市政）需求稳中有升，出台的政策刺激是一方面，最主要是谷底已无下行空间，可能要稳中有升。
因此无论是从宏观政策还是市场调研来看，2023年基建水泥需求预期是或同比增加的。。
Q3：近期市政项目混凝土用量增加，结合近期“阳康”返岗，是不是意味着市场在变好？
A3：最近大家有关注到上周混凝土市政项目用量占68.2%，较上轮提升3%，但与此同时我们也可以看到楼盘项目用量占28.1%，较上轮降低10.55%，而本轮市政项目混凝土用量的提升是建立在上周混凝土发运量下降了10.1%的情况下，所以整体来看并不能说明市场有好转。观察近期各地的新开工和施工项目，多为道路建设，一方面年底是一个完整周期，道路到了可以集中修补的时候了，另一方面相对干季的冬季也为道路施工带来便利，而政府的资金在道路建设方面也相对充裕，所以近期市政项目尤其是道路建设混凝土用量较前期有一定小幅提升。结合我们近期对混凝土的调研，目前搅拌站还在供的项目除了部分重点项目外多为地铁和公路建设。另外，我们也有注意到近期阳康陆续有返岗，但混凝土企业工作人员的返岗在淡季并不会对混凝土的发运量产生太大的影响，真正影响混凝土发运量的其实还是工地的需求，所以工地施工人员的返岗一定程度上能刺激混凝土的需求，但目前新开工项目数量一般的情况下，市场需求并未有太大起色。
Q4：混凝土企业对2023年市场预测如何？
A4：大家都知道混凝土用量一定程度上能反应房建市场的情况，临近年关，近期我们除了了解当前市场情况外，也和各地混凝土企业关于明年市场情况进行了交流，据我们调研了两百多家龙头企业，近六成的混凝土企业表示对明年的情况并不看好，甚至不少混凝土企业反馈明年比今年还要寒冬，最根本的原因是当前新开工数量不足，我们结合几个数据来看，1-11月的房地产累计投资增速为-9.8%，土地购置方面，1-11月，累计土地购置面积8455万平方米，同比下降53.76%，住宅新开工面积为5800万平方米，同比降低49.72%， 新开工面积受销售端恢复节奏制约和土地大规模缩量，企业资金压力大影响在整个四季度并未有提升，所以目前混凝土企业手里新增商品房订单数量较少，近四成混凝土企业表示明年情况会有好转，不过他们看好的并不是新增商品房建设而是安置房棚户区改造的房建项目，与此同时，截至12月5日，全国各省、市、自治区已基本出台当地“十四五“时期的交通运输体系发展规划，没有了疫情的阻碍，他们对于明年的道路建设的需求也是充满希望的。
Q5：目前已经临近春节，加上现阶段需求偏弱，那些区域砂石矿山出现停产、停工放假现象？
A5：本周华东开机率下降，华北开机率上升，其他地区保持稳定运行；本周华东地区主要是浙江等地需求收窄，加上由于阳性影响较大，人力不足，部分厂家已经开始陆续放假；华北地区主要由于有新矿山试生产导致开机率上升，所以综合来看，本周全国开机率保持稳定运行。
目前各个地区具体停工、停产集中在三北地区，东北、西北、华北，临近年底，加上北方天气寒冷，不太适合开工作业，同时也收到疫情感染，建筑工地提前放假等情况的影响，北方市场对砂石需求量大幅下降，因此砂石骨料矿山厂生产方面陆续停工、停产，有部分企业生产线需要检修，并提前安排放假。
华中、华东、华南、西南有60%企业处于开工生产，40%企业陆续停工放假，基本在节前一周做一下财务报表与年度表彰活动。华中部分搅拌站早已步入停工阶段，需求不高的前提下，以催回款为主；据市场反馈，上海龙吴港砂石码头计划在14-15号停止出货，北方沿海港口暂时没有停工计划，也就上海需求市场将在半个月后，市场处于休市状态。长三角市场而言也将迎来放假，停工高潮。多少民营砂石矿山企业或将在中旬或将停工放假，少数央国企会持续开工生产。
Q6：结合本周调研砂石出货量数据来看，连续三周持续下降，根据目前市场下游需求是否已经降至冰点？元旦前后砂石行情或将如何运行？
A6：截至2022年12月29日，据百年建筑网调研，本周（12月23日-12月29日）全国320家砂石矿山和加工厂出货量为1368.74万吨，周环比下降5.07%。其中，碎石出货量为761.81万吨，周环比下降3.96%；机制砂出货量为448.18万吨，周环比下降4.75%；石粉出货量为165.75万吨，周环比下降6.93%。
本周全国砂石出货量比上周减少73.07万吨。华东及华南需求重点地区出货量均有出现下降的情况，临近春节，遇上今年特殊市场行情，无论是供应端还是需求端均出现短时停滞及提前停工，总体看来，预计年前出货量或保持稳中偏弱运行。
综合来看，本周砂石矿山厂出货量持续下降，降幅扩大。和上周相比，除三北地区外，其余地区出货量均下降，整体砂石出货量下降。目前来看还没有到市场需求最低点，或将在两周后会出现砂石出货最低点。
近期市场价格跌多涨少，上周华东安徽池州地区最大长九价格大幅回落5-8元/吨。上海龙吴港、江苏江阴港码头天然砂、机制砂价格陆续走低3-5元不等。元旦后市场仍然处于跌市，一方面矿厂清理库存，降价保量，另一方面需求确实不尽人意，房地产处于修复期，普料需求支持乏力，加之运费成本降低，随之节后市场砂石行情呈弱势趋势运行。
但也有部分市场高标石料价格出现上涨现象，据市场反馈，主要集中在重庆几个高料矿山厂，上周上船价格上涨3-4元/吨，沿江发往长三角地区，江苏重点工程需求有支持，如北沿高铁、通苏嘉甬铁路等项目应用高标碎石偏多。因此高标价格稳步回升。
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