一、热点回顾
1、据海关数据显示，2022年7月我国原木进口量383万立方米，同比下降30.9%，进口金额52.76亿元，同比下降25.9%；2022年1-7月累计原木进口量2621万立方米，同比下降29.5%；进口金额346.31亿元，同比下降16.0%。
2、7月份，一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨3.1%和0.9%，涨幅比上月均回落0.2个百分点。二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别下降0.5%和2.5%，降幅比上月分别扩大0.3和0.4个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别下降3.2%和3.9%，降幅比上月分别扩大0.4和0.2个百分点。
3、据天气预报，8月10日台风“木兰”登陆华南沿海，受其外围螺旋雨带影响部分地区出现大到暴雨，发生山洪、地质灾害气象风险较高。
4、安徽东至县林业产权交易中心自成立以来，共拍卖转让林权269宗，面积6万余亩，各类拍卖成交总金额1.88亿元，溢价2367万元，免收林农相关费用逾1000万元；所拍卖的5.32万亩林木采伐后已造林4.98万亩，实现森林经营降本增效。
5、Conifex木材公司宣布，从8月29日开始，将其位于加拿大B.C省Mackenzie（麦肯齐）锯木厂的工作排班调整为单班制。预计减少的排班计划将减少工厂约2600万立方米的产能。
二、八月木方概况
价格面：
截止到8月底，受供给侧调整全国木方价格偏强运行，3m白松均价报1958元/方，环比上涨47元/方；3m辐射松均价报1625元/方，环比上涨26元/方；云杉均价报1986元/方，环比上涨23元/方；樟子松均价报1935元/方，环比上涨42元/方；铁杉均价报2008元/方，环比上涨61元/方。
需求面：
8月初需求较7月小幅回补，一方面专项债在8月底使用完毕基建需求略有托底，另一方面是自7月28日提出稳民生的前提“保交楼”政策，刚性和改善性住房需求为主轨道，楼市政策开始逐步调整。但各地木方需求表现略有分化，具体来看，华东需求回暖明显，由于前期受抑制时间长，下游需求释放周期拉长，木方价格表现佳；华南来看，虽然港口码头数量多，但现期接货频率低，供需错位区间缩小，供需关系略有调整；华中来看主要受困于流动性资金偏弱，项目施工情况落地不佳，需求恢复缓慢；华北地区高温缓解，施工项目运行好转，需求同期回升；西北、西南地区需求回暖主要在基建方面，但成品木方用量规模一般。
供给面：
整体来看，供给持续缩量，上一期接货来看，7月原木进口量383万m³，同比下降30.9%，金额52.76亿人民币，同比下降25.9%；锯材进口量207万m³，同比下降22.7%，金额42.18亿人民币，同比下降13.0%。进口原材和成品材均有下滑，且进口成本居高位，主要受港口拥堵、高温运价及减产影响。同期国内木材接货难度增大，华东、西南地区内河水位走低，船只满载率下行，叠加交通管制散货存有难度。
汇率面：
从汇率表现来看，美联储缩表政策持续落地，美元明显走强，同时鲍威尔表示为抗通胀，美联储可能会继续加息并在高位维持一段时间，预计9月21日再加息75个基点，市场预期到2022年底，美联储将加息125个基点，原木国际采购成本或推高。
期货面：
截至8月底，木材期货报价524.5USD，每手降价2.6USD，周内下行0.49个点，开盘收盘同期低位，交投意愿持续低迷，但持货心态较上周回升，价下行量略上浮，主要因为8月为淡季转旺季预期折点，促进低价交投，但实际国内市场交易来看转折较为缓和。
三、九月木方预测
成本面：
从原材成本来看九月或略有上行，受困于原木减产事实，外盘价格报价上扬，国内成本走高，具体材质来看，云杉、铁杉、樟子松库存不佳，价格具有刚性，辐射松库存一般变价频率较高，成本曲线波动幅度大。从运输成本来看，国际油价受OPEC减产和地缘政治影响调整持续走高，但另一方面美联储加息又温和大宗商品价格，油价持续周期修复，现下来看，油价或关注于伊核协议走向，若谈判结果利好伊朗原油或将迅速重回市场，成品油价格将有松动，原木综合成本将趋于温和。
需求面：
整体来看，需求或略优于八月但起伏空间不大，成品木方价格或受成本端修复，需求端作用稍显一般，具体地区来看来看华南、华东、华北靠近港口订单需求表现敏感，其中华东前期库存释放不佳需求或平淡，华南云杉低位前期或有积压订单延至本期，华北天津港口来看航班准班率超70%，原材入库情况佳，走货一般9月或仍在疏货期。
宏观面：
从当下表现来看仍有下行压力，从政策端来看基建房产或进一步保守趋稳，关注点转向在“质”，对“量”将逐步优化，同时新基建将稳步发力，在“十四五”时期，我国数字经济转向新阶段，智算设施将成为“新基建”的核心内容。
市场心态：
从市场心态来看，据百年建筑对木材供应链上、中、下游调研，对未来看涨偏多，5成认为木方成材价格受成本端影响具有刚性，4成受访者认为木方价格或趋稳，1成受访者未明确表态持观望态度。
综上基于上述分析，9月木方价格或在供给侧优化配置下逐步回稳，成品木方利润有望回归合理，但需求端仍有制约或震荡调整。
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