一、水泥市场本周热点
1、据水利部，截至7月底，新开工重大水利工程25项，在建水利项目达3.18万个，投资规模1.7万亿元；完成水利建设投资5675亿元，较去年同期增加71.4%；水利工程施工吸纳就业人数161万人，其中农民工123.3万人，为稳投资、促就业作出积极贡献。
2、《郑州市房地产纾困基金设立运作方案》已由郑州市人民政府办公厅印发至各开发区管委会，各区县（市）人民政府及各部门、各有关单位。据悉，郑州市房地产纾困基金将按照“政府引导、多层级参与、市场化运作”原则，由中心城市基金下设立纾困专项基金，规模暂定100亿元，采用母子基金方式运作，相关开发区、区县（市）根据纾困项目，吸引不同类型社会资本共同出资设立子基金，并按照项目及子基金设立情况，资金分期到位。
3、【浙江电力】目前全省大范围持续高温，供电形势非常严峻，为做好“保民生、保稳定、保大电网安全”，按国家发改委、省委省政府要求，省能源局统一布置，全省自8月8日开始启动有序用电。请企业理解并支持。按照轮停方案贵企业在（8月8日6：00～24:00）做好生产调整，停止生产用电，让电于民。预计高温持续一周左右。
4、河南省人民政府办公厅印发全面加快基础设施建设稳住经济大盘工作方案，方案提出，将投资超4.2万亿元，开工建设602个重点基础设施建设项目，2022年9月底前开工建设84个重大基础设施项目，总投资1373亿元，为稳住经济大盘、实现高质量发展提供坚实支撑。
二、水泥市场周度回顾
1、全国水泥指数周环比下降0.09%
本周全国水泥价格涨跌互现，市场震荡运行，截止8月6日，百年建筑网水泥价格指数为442.76点，周环比下降0.09%。
2、各区域行情分析
华东：本周华东水泥价格稳中有升，江苏、安徽、山东、福建等地水泥价格均有推涨，涨幅10-30元/吨。主要因为企业限产、停窑，供应端收紧水泥价格小幅上涨，实际需求提升不大，涨价落实情况有待观望。
华南：广东台风天气，施工条件恶劣，项目进度放缓，需求需求量有所下滑，行情弱势运行；广西需求一般，品牌之间价格竞争激烈，价格低位持稳；海南受疫情影响较大，需求下滑，行情暂稳过渡
华北：京津冀基建发力，市场需求有一定支撑，水泥企业环保检查，供应端收紧，加之原材料价格高位，水泥企业推涨价格30-55元/吨。
华中：河南企业集中结束错峰生产，供应端产量增加，但需求尚未发力，企业熟料库存回升，部分区域水泥价格回落。湖南8月企业执行错峰生产20天，熟料库存压力减小，长株潭部分企业推涨水泥价格20元/吨，市场落实情况有待观望。湖北本地及外发水泥量均未有明显好转，加之外围水泥冲击，水泥行情弱势持稳。
西南地区：川渝地区受超长高温天气影响，项目施工进度缓慢，需求低迷，供应端企业限产，价格以涨止跌。云贵地区资金情况较差，房建、基建均表现乏力，短期难有改善，需求低迷，行情弱势持稳。
西北地区：陕西、山西等地执行错峰生产，企业推涨水泥价格，但需求不佳，落实情况不佳，以涨止跌。
东北地区：水泥企业继续执行错峰，大连水泥价格跟进上涨55元/吨，涨幅较大，市场落实情况有待观望。
三、水泥成本利润分析
据行业传统，生产一吨水泥大约折算耗煤量在0.13吨。下图的水泥价格采用全国P.O42.5散装水泥均价和秦皇岛港Q5000煤炭平仓价做对比，可以反映目前水泥行业的相对盈利水平（未考虑水泥企业的煤炭库存因素）。
截至8月13日，水泥-煤炭价格差309元/吨，同比2021年下降0.92%。
四、水泥供需分析
1.供应情况分析
供应方面：全国水泥熟料产能利用率61.76%，较上周上涨6.39%。
华东地区产能利用率环比下跌9.33%，主要华东福建地区开启错峰停窑，窑线陆续关停，本周产能利用率下降。华中地区产能利用率环比上升184.3%，主要由于华中河南部分窑线企业重新启动，窑线运转率有所回升。西南地区产能利用率环比下降7.44%，主要由于云南，贵州开启8月份错峰停窑，且停窑时间都有延长。华南地区本周产能利用率较上周持平。
库存方面：全国水泥熟料库容比68.36%，较上周小幅下降1.64%。
华东地区熟料库存环比下降0.36%，近期华东地区天气转晴，工地施工正常错峰生产，需求有所恢复，但是部分地区疫情反复，熟料库容小幅下降。华中地区熟料库存环比下降2.92%，主要市场需求不佳，当地大部分窑线开始停窑，产能受限，因此库存走低。西北地区熟料库存环比上涨0.09%，本周西北地区水泥熟料出库量震荡运行，部分工程8月份重新启动，出库量震荡运行。而东北地区熟料库存下降3.84%，目前东北市场需求尚可，部分工地有赶工期的现象，熟料库存出现小幅波动。
2.需求情况分析
8月2日-8月8日，水泥企业出库量802.75万吨，环比下降3.46%，水泥库存量1414.03万吨，环比下降4.23%。
【基建】——疫情反复，资金不足，窒碍需求发力
当期水泥直供量为230万吨，环比下降2.54%。进入8月份，多地相继集中开工了一批重大项目，且为扩大有效投资，陆续出台了相关方案助力基建需求加速释放，但近利好措施出台后工地实际启动仍需一段时间，短期内新项目补充不及时；部分在建项目也存在资金不足的问题，施工进度较为缓慢。近期在疫情影响下，需求发力受阻。
海南某水泥企业反馈：疫情反复，所有人居家隔离，工地封闭式管理或直接停工，需求大幅萎缩。
江苏某水泥企业反馈：由于资金不足，基建项目青黄不接，存量工地处于收尾阶段，水泥需求量持续下行，预计到9月份才会有新项目启动。
【房建】——高温”复岗“，施工进度放缓
随着各地“保交楼”措施陆续出台后，多地部分项目重新复工，但由于资金缺口较大，复工项目进度不显，对水泥需求的拉动有限。而由于受副热带高压影响，热浪再次袭来，区域性高温持续时间较长，影响范围较广，抑制下游工地进度，房建需求继续走弱。
据浙江某水泥企业反馈：房建方面的水泥用量下滑10-15%，高温天气确实对下游施工进度产生较大影响，为保证施工质量及人员安全，白天基本难以施工。
据湖北某水泥企业反馈：尽管有停工的楼盘重新启动，但由于资金问题难以解决，没钱就不会有实际进度。另外气温较高，工地施工节奏放缓，商混站拿货量有所减少。
【民用】——农忙+涨价，拿货量减少
近期部分地区仍处于农忙时段，工程开工率不高，另外多地水泥价格推涨后，下游拿货积极性有所下降。
重庆某贸易商反馈：目前民用市场需求量环比有所下降。一方面，农忙仍未结束加之高温天气下，农村工程量不多，另一方面，近期水泥价格上涨，小型工程拿货积极性下降。
综上所述：在高温、疫情、资金不足等因素影响下基建发力遇阻，房建需求受挫，民用拿货减少，另外多地价格推涨后下游拿货积极性下降，因此整体水泥需求均有所下滑。
五、水泥后市观点
1、价格、成本及利润预测
华东地区：长三角开启烈日“烧烤”模式，浙江、福建下游进度放缓；山东连续下雨叠加涨价影响，下游拿货积极性下滑。市场落实涨价为主，行情稳中有升。
华南地区：两广房建需求低迷，基建资金不足，项目进度一般，加之海南疫情反复，整体需求弱势难挡，价格或将持续低位。
华中地区：尽管湖北由于高温影响，需求走弱，但河南、湖南市场天气情况好转，疫情解除后，项目拉进度，需求回补,湖南执行错峰生产，市场推涨，行情稳中偏强，河南结束错峰生产后，价格震荡运行
西南地区：川渝在高温、涨价、疫情等因素影响下，水泥出库量明显下降，云贵需求乏力，短期内难有起色。供需双弱，行情持稳运行。
三北地区：多地执行错峰生产，水泥产量受限，需求有一定支撑，多地推涨水泥价格，预计后期落实涨价为主，价格震荡运行。
综上所述：多地执行错峰生产，加上部分区域高温限产，供应端持续收紧，多地推涨水泥价格，但市场需求未有较大改善，高温、台风等短期影响，加之资金状况不佳，预计下周水泥需求难有明显回升，多地落实涨价为主，水泥行情震荡运行。
2、供需平衡预测
近期多部门与金融机构多措并举：成立纾困基金、派遣工作组，加强预售资金监管等，有利于促进合理住房需求释放，促进房地产市场平稳健康发展。另外部分地区基建项目或陆续进入加速期，需求有望提振，但增幅有限。供应端继续执行限电、错峰产生，产能发挥有限。
上海水泥中转企业分布图招商中，涵盖上海及周边50+水泥中转企业，涉及水泥销售量1000万吨以上，销售产品涉及水泥、矿粉、粉煤灰。
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