6月6日下午16点30，百年建筑分析师蔡艳芬为大家带来水泥视角下的地产基建需求解读。
一、近期热点盘点
5月30日，国家发改委发布消息称，自今日24时起，国内汽油价格上调400元/吨，柴油价格上调390元/吨。成品油年内第九涨，部分地区92号汽油迈入“9元时代”。
本月起，各地相继实施“禁噪令”。多地6月1日至6月16日为高考、中考“禁噪期”，所有建筑施工单位必须严格遵守环境噪声污染防治有关规定，停止一切产生噪声污染的施工作业。
5月全国楼市整体成交上升，部分城市率先企稳反弹。
今日全国多地，如浙江、福建、沈阳、云南等发布本省稳住经济一揽子政策措施有关情况，加强经济运行服务保障,力保全年经济增长目标。
二、全国水泥出库量环比回升2.32%
百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：水泥企业出库量803.6万吨，环比上升2.32%。基建、房建继续增长、民用需求下滑。
三、基建、房建回升，民用下滑
【基建】——“赶工潮”拉动回升：水泥直供量203.7万吨，占总销量的25.34%，周环比上升13.8%。
一方面，临近6月，施工企业将进入年中阶段性竣工，且7-8月高温多雨，不利于施工，项目工地会出现一波小的“赶工潮”；据某大型施工企业反馈：疫情管控越来越好，现在主要是要赶在雨季完全来临前把上半年计划完工的项目收尾，6月底要进行年中竣工盘点以及做下半年的开工计划。
另一方面，“稳经济大盘”会议后，将有大量的资金流入基础建设，继续为市场注入活力，“稳增长”政策发力进入加速期。
【房建】——“以销定产”缓慢回升
房建需求仍处于缓慢增加的趋势。主要原因有下两点：
首先，回迁房、棚户区改造、保障性租赁住房是属于民生项目，项目工期一般不会受到资金问题的影响；其次，商品房建设属于“以销定产”的市场行为，多项购房优惠政策对房企的资金回笼有一定的作用，但巨大的资金缺口仍是一个较为严峻的问题，因此房建需求暂时难有明显回升。
据某水泥企业反馈：目前在搅拌站方面的出库量维持在800-1200吨左右。目前拆迁安置房正常在施工，变数比较大的是商品房，据反馈目前周围楼盘施工大概分为两种情况：
1、少数成交较好的：仍在热火朝天的建设；
2、多数成交一般的：施工进度极其缓慢或一直处于停工状态；
因此总体来看，房地产需求仍没有起色。近期水泥价格下跌后，搅拌站对水泥的采购量略有增加。
【民用】——“雨季+农忙”抑制需求
雨季是抑制民用需求的因素之一，部分市场由于雨水较为集中且持续时间较长，影响施工连续性，短期内影响袋装水泥的走量；而农忙则是导致民用市场需求下滑的关键因素，目前南方市场已进入农忙季节，工人回归农田，民用建设暂时给“收麦子”让路。据某水泥企业反馈：今年改变市场策略后，目前民用市场的需求已接近极限，无再增长的空间，因此上半年需求高点过后，民用需求逐渐下滑。
四、各区域水泥出库量变化
全国七大区域中，华东、华北、西北环比提升，西南、华中、东北继续走弱，华南市场暂时持平。
华东市场：连续十周保持增长，市场需求持续回升，后劲依旧有力。其中浙江、安徽降价促销后，下游拿货增加；另外江苏本地复工复产增加及外发浙江市场增多后，出库量环比大幅提升。
华南市场：降价抢量后，短期内终端消耗库存。据某水泥企业反馈：近期雨水减少，但工地赶工期现象并不明显，终端拿货后需要一段时间去库。
华中、西南市场：本地项目资金问题愈发“凸显”，项目进度较为缓慢，受雨水天气影响，出库量继续下滑。这两个市场本身需求相对比较薄弱，一旦遇到不利因素，出库量就会发生明显的变动。
三北市场：继续保持良好的增势，西北、华北市场受雨水、疫情的影响减小，基建需求持续发力；另外东北市场“北材难下”加之内需不足，出库量略有下滑。
五、上期观点
总体观点：水泥出库量继续上升，基建、房建需求回升，民用下滑。
区域观点：华东、三北后劲有力、华南终端去库；华中、西南需求乏力。
六、预计全国水泥出库量环比提升3.84%
百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：水泥企业出库量834.45万吨，环比上升3.84%。
七、各区域水泥出库量预测
华东市场：全面放开，物流通畅，需求继续发力；
华南市场：降价促销，阻挡外围水泥进入，本地拿货增多；
华中市场：需求难有明显回升，雨水影响继续走弱；
西南市场：投机需求增加，出库量或有回升；
三北市场：继续增长，华北后劲不足，西北预期向好。
八、本期预测
总体预测：水泥出库量持续提升，基建回升好于房建，民用继续下滑。
分区域预测：华东、华南、三北保持增势；西南或止降回升，华中跌势不减。
不利因素提示：中高考禁噪停工、南方地区雨水偏多、项目资金仍有问题，频繁降价中间商不囤货。
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