5月30日下午16点30，百年建筑分析师蔡艳芬为大家带来水泥视角下的地产基建需求解读。
一、近期热点盘点
上海全市疫情防控正处在向常态化防控转换的关键时期、北京连续两天无新增社会面病例，疫情得到有效控制。
南方降雨将进入本轮过程最强时段，如安徽、浙江、江西、湖南、贵州、广西、云南等地，其中安徽南部、江西东北部、浙江西部等地局地有大暴雨。
2022全国稳住经济大盘会议提出：地方政府专项债券额度6月底前基本发行完毕，力争在8月底前基本使用到位；加大盘活存量资金力度； 拟新增政策性开发性信贷额度8.000亿元，加强交通、能源、水利等基础建设等利好政策。
南京市“取消二手房限购”政策被紧急叫停，释放出了一个信号：地方政府可以通过房地产调控拉动经济，但不能突破‘房住不炒’的底线。
二、全国水泥出库量环比回升13.74%
百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：水泥企业出库量785.35万吨，环比上升13.74%。基建需求回补，房建持续增长。
三、基建、房建用量均有回升
1、基建回补
水泥直供量179万吨，占总销量的22.79%，周环比上升20.13%。
用水泥直供量来反映基建方面的水泥需求，说明基建需求是明显回升的，也反映出重点工程方面的量有增加。
据广东某水泥企业反馈:前期由于连续暴雨天气的影响，导致工地基本上都停了，因此在重点工程上面的量下滑为0吨，但雨水天气减少以后，天气利于施工，被耽误的工期重新启动，而且需要稍微赶一下工期，因为重点工程的工期是有规划的，需要在规定的时间点完成。因此雨过天气以后，基建需求回补的一波。
2、房建继续回升
混凝土产能利用率为16.82%，周环比提升0.82个百分点。全国天气情况整体较好，进入5月下旬后，暂时未出现高温多雨的天气，全国整体疫情防控形势继续向好，混凝土产能利用率继续小幅提升。
混凝土产能利用率反映地产方面的变化，说明房建方面的需求是在持续回升的，据A水泥企业反馈，雨水天气减少以后，需求基本上恢复到了正常水平。搅拌站在水泥方面的采购量也有增加，主要是需求回补以后，水泥厂降价抢量，搅拌站拿货增加。据B水泥企业反馈，由于搅拌站方面的竞争加大，因此同一个搅拌站一般会选择采购两家水泥厂的水泥，对比最低价，因此水泥厂为维护市场份额，选择降价走量。
四、基建规划预期利好
全国几大地区的水泥出库量变化及原因如下：
1.华东连续九周正增长
华东出库量环比上升9.72%，其中江苏出库量连续六周正向增长，福建、安徽、浙江本期也有增加，据安徽某水泥企业反馈：目前日均出库3500吨左右，比之前有提升，加上降价促销，刺激了一波下游拿货。
福建厦门的量也起来了，水泥厂反馈：现在出货量有起色，最近天气都是阴雨天气，但是没有下雨，这个天气正好适合施工，工地都是日夜兼程的，主要是前期疫情和下雨耽误到了工期，有担心后面在下雨，所以抓紧时间赶工。
因此华东市场需求持续恢复中，后劲有力。
2.暴雨影响减弱，两广出库量扭转负势
华南水泥出库量也是止跌回升的，环比大幅上升53.49%，一方面，两广地区在连续两周暴雨之后，雨量减小，水泥市场需求回补，施工单位赶工期导致水泥出库量大幅上升；另一方面，广东、广西部分厂家库存高位，水泥价格下跌20-40元/吨，下游积极补货刺激了水泥出库。
广东这边的水泥厂也反馈：水泥出库量有小幅提升，日均4000吨左右，主要是雨水天气减少，下游工地正常施工，水泥库存持续消耗。
3、华中：雨水减少，降价促销，刺激下游拿货
华中市场由于处中间位置，相对容易受到外围市场变化的影响，长三角的需求量不及去年以后，华中外发量减少，加之本地内需不足，遇到涨价、下雨、疫情等不利因素的影响，短期内需求就会下滑，而当雨水天气减少，所以雨水天气减少后，加之湖南、湖北降价促销，水泥出库量环比回升。
4.雨季持续，西南水泥出库再度下降
目前西南雨季已持续近半个月，出库量也连续两周呈现下降趋势，上周西南水泥出库量环比下降2.8%，降雨严重影响了施工的连续性，市场需求萎缩，水泥出库量持续下降。其实降雨对西南市场的影响是阶段性的，归根结底是没需求，要是遇上下雨或者价格竞争，销量马上下滑。尤其是目前属于农忙季节，附近的民用工地或农村自建房动的少了，因此民用的市场需求是下滑的。
5、三北：基建持续发力，需求稳步回升
西北最近项目工地施工情况较好，水泥需求量持续增加。
五、上期观点
总体观点：水泥出库量环比上升，基建、房建需求回升，民用下滑。
区域观点：华东后劲有力、华南雨后回补；西南需求乏力。
六、预计全国水泥出库量环比提升
百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：水泥企业出库量804.85万吨，环比上升2.48%。
1、降价抢量：最近全国多地水泥价格持续下跌，且基本是普降，你看像安徽、浙江、福建等地华东市场，在熟料价格走低后，水泥价格也松动下滑了，而华南市场广东、广西持续跌价，主要是水泥厂为了降价去库，同样也可以刺激下游拿货，尤其是搅拌站和民用市场
2、基建向好：经济会议过后，重点是基建方面的增量，国家放水，大量的资金流向基建。简单的调研了一下市场，华东市场的水泥企业对基建还是比较有信心的。基建方面，下半年比上半年要乐观一些。基础建设，会牵动很多行业，同时牵动就业，所以后市对基建的关注度或进一步提高。
3、房建持续回升：一方面从混凝土产能利用率的变化来看，是持续上升；另一方面，现在个人贷款和抵押贷款，都简化了流程，国家是想让大家去贷款，然后消费，这样才有动力去挣钱，所以你看除了购买，还有购车，都有放宽政策出台，还是有很多人去贷款买房买车的，某水泥企业反馈现在的一些购买政策其实对市场的刺激已经很大了，只是每个市场略有区别，还需要一段时间观望，因为房企资金是大问题，疫情对大家心态的影响也不能忽视。
七、各区域水泥出库量预测
各区域水泥出库量预测如下：
华东：积极促进复工复产，打通运输环节，出库量持续回升；
华南：雨过天晴，降价促销，出库量环比提升；
华中：投机需求下降，本地内需不足，出库量环比下降；
西南：降价促销，刺激下游拿货，出库量略有回升；
三北：继续稳步提升，西北预期较好，出库量继续增长
八、本期预测
总体预测：水泥出库量继续提升，增幅收窄，基建、房建需求保持增长。
分区域预测：华东、华南保持增势；华中再度下降。
存在风险：中高考禁噪停工、南方地区雨水偏多、项目资金仍有问题。
猜你关注
粉煤灰价格详情》水泥价格详情》混凝土价格详情》砂石价格详情》砂浆价格详情》矿渣粉价格详情》木方价格详情》加气块价格详情》盘扣脚手架价格详情》防水卷材价格详情》
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。