概述：全国水泥价格涨跌互现，截止1月7日，百年建筑网水泥价格指数为563.53点，较上周环比下跌2.30%。
价格方面：
华东地区：近期华东地区整体工程进度缓慢，出货量不高，多数厂家库存依旧高位，整体市场供过于求，且正处于淡季，外地低价水泥涌入市场，导致水泥行业间竞争加剧，水泥价格出现大幅下降。
华南地区：华东地区部分工程项目陆续收工，本地水泥企业出货量较上周有所减少。加之外围市场低价水泥冲击，当地企业为提升销量，同时降低水泥库存，价格出现小幅回落。
华北地区：近期华北地区冬季市场需求略显疲态，主要是由于环保管控、天气原因以及空气质量检测，下游施工大面积停产导致市场行情弱势运行，水泥厂家出货量有所减少，水泥价格有所下跌。
华中地区：近期大部分工地受天气原因已停工，水泥销量低位运行。加之环保管控影响，多数企业陆续下调水泥价格维持市场份额。
西南地区：近期重污染天气以及环保督查的影响，政府督导部分企业停产停销，导致水泥厂家熟料库存处于中低位；加之气温原因，下游大部分项目已暂停施工，企业出货情况日益低迷，价格弱势运行。
西北地区：西北地区水泥企业目前冬季错峰生产执行良好，基本均已停窑，企业库存保持在5-6成左右，由于公共卫生事件，下游采购需求近乎停滞，价格持稳运行。
东北地区：东北地区因冬季恶劣天气原因，施工条件不佳，多数地区水泥企业已完全处于处于停产阶段，企业通过降价来促进销量，价格大幅下跌。
出货量方面：12月27日，百年建筑网调研国内274水泥生产企业数据显示：
具体来看：
西北地区水出货量大幅下滑90.43%，西北地区其中青海地区出货量环比下降75.56%，由于北部地区温度骤降，部分项目进程缓慢，施工企业市场需求下滑，水泥出货量从而下滑；华北、东北、华东地区水泥出货量分别环比下降18.76%、31.25%、12.9%，其中陕西地区公共卫生事件，从而导致市场停滞；山西地区水泥出货量环比下降25.93%，主要近期受天气影响，磨机也已停机，因此水泥库存处于持续下滑阶段。西南地区水泥出货量环比上升17.8%，其中重庆地区出货量环比上升较为明显，主要由于本地降价，维护本地市场份额，本地水泥出货量随之上升。
熟料价格：本周全国熟料均价402.1元/吨，较上周下跌15.1元/吨，跌幅3.64%，呈持续下行趋势。
分区域来看：
华东安徽地区熟料价格下跌10-15元/吨，受外围区域熟料价格下跌影响，熟料价格走低。另外江苏区域熟料价格下跌50-70元/吨，主要由于市场需求不佳，水泥价格下跌，熟料价格跟进调整。
华南广东地区熟料价格下跌50元/吨，广东区域水泥价格连续下行，带动熟料价格跟进调整，区域内熟料价格弱势运行。
华中湖南地区熟料价格下跌50元/吨，由于市场需求回落，加之竞争激烈，熟料价格随之下行。
西南重庆、四川、云南等部分地区熟料价格下跌30-40元/吨，同样由于市场需求不佳，熟料价格跟进调整。
供应方面：全国水泥熟料产能利用率62.18%，较上周增加24.11%。
其中华南地区产能利用率上涨8.49%，主要年初华南地区部分水泥熟料厂家陆续结束错峰停窑，熟料产能率随之出现回升。华中地区熟料产能利用率较上周大幅上涨118.97%，主要华中市场近期错峰生产结束，1月部分窑线启动，因此产能利用率出现上涨。西南地区熟料产能利用率较上周上涨20.13%，主要由于西南地区环保管控力度相对缓和，部分水泥企业窑线陆续开窑，产能利用率随之上升。华北地区熟料产能利用率较上周下跌16.36%，主要受天气影响，下游工地陆续停工，水泥窑线同样暂停，熟料窑线产能利用率下降。
库存方面：全国水泥熟料库容比57.44%，较上周下降0.5%。
其中华南地区熟料库容比较上周下跌7.69%，主要华南地区部分熟料窑线刚刚恢复，熟料产能受限，熟料库容比下跌。华中地区熟料库容比较上周上涨3%，主要同样由于华中地区近期熟料市场需求回落，库存上升。西南地区熟料库容比较上周下跌3.14%，主要由于西南地区窑线运转率走低，库存有小幅下降。
成本分析：据百年建筑网调研，煤炭约占水泥成本的10%，是最重要的成本构成部分，而其余的电力、原材料（石灰石、混合材料）、三费及折旧等相对固定，故采用水泥-煤炭价格差来预判水泥行业的盈利情况。据行业传统，生产一吨水泥大约折算耗煤量在 0.13 吨。下图的水泥价格采用全国 P.O 42.5 散装水泥均价和秦皇岛港 Q5000 煤炭平仓价做对比，可以反映目前水泥行业的相对盈利水平（未考虑水泥企业的煤炭库存因素）。
截至1月7日，一季度水泥-煤炭价格差月度均值为451.3元/吨，同比2021年上升21.37%。需求一般，水泥与港口动力煤价格弱势下行，水泥生产成本继续下降，行业利润环比上涨。
需求方面：本周混凝土平均产能利用率为18.29%，环比上涨1.55%。本周产能利用率上升较大的地区为广东、河北、上海，分别上升5.62%，2.16%和1.94%；下降较大的区域为黑龙江、吉林、长春分别降低3.11%、2.80%、2.68%。
下周预测：
华东地区：近期华东市场多数工程由于资金紧张等问题并未能正常开展，或都延至春节后开工，因此短期来看，市场并未有明显，预计短期内整体市场报价无力支撑，水泥价格弱势下行趋势。
华南地区：部分施工项目陆续停工，工人提前返乡，水泥市场需求不佳，周边地区低价水泥的冲击，加之厂家库存高位，本地水泥企业承销压力加大，年底为提升销量，水泥价格一降再降，预计华南市场水泥价格或将继续下行。
华北地区：华北地区由于环保管控叠加空气质量检测，水泥厂家出货量有所减少，加之天气原因，下游施工大面积停产，市场需求较为低迷，预计短期内水泥价格呈现弱稳态势。
华中地区：华中地区整体市场需求表现依旧不佳，水泥行情弱势运行，天气降温后，市场需求进一步下跌，加之行情走势同比或弱于去年水平，且周边水泥价格持续回落，预计华中地区水泥价格呈现持续下行的态势。
西南地区：下游大部分项目已暂停施工，企业出货情况日益低迷，外围水泥价格不断下跌，本地水泥市场竞争加剧。库存方面，部分水泥企业熟料库存处于中等偏上水平。预计后期水泥市场报价偏弱运行。
西北地区：西北市场水泥企业目前冬季错峰生产执行良好，基本均已停窑，水泥企业目前皆在消耗库存阶段，由于公共卫生事件，下游采购需求近乎停滞，短期内水泥价格以稳为主。
东北地区：东北地区因天气原因市场需求萎靡，下游施工项目皆已停工，水泥处于有价无市的状态，预计下周东北地区水泥价格偏弱运行。
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