概述：2021年受疫情影响减小，混凝土供应起步时间较2020年有所提前，一季度，房建项目工程开工时间较早，整体房建进度较快，二季度，广西受雨水天气的影响，整体施工进度有所放缓，三季度，受能耗双控影响，建筑材料价格一路高涨，部分工地为控制成本，项目工程进度放缓或搁置，四季度，房地产行业“暴雷”事件涌现，房地产企业面临债务危机，背后引发多项连锁反应，投向房地产资金逐步减少，房地产投资愈发谨慎，房建项目开工率明显降低，临近年底，项目工程“赶工期”显现明显减少，2021年混凝土产量较去年有一定下滑。
一、2021年广西混凝土市场价格回顾
截至12月28日，广西混凝土C30市场均价430元/方，同比上涨10.26%。一季度末，春节后项目工程基本陆续开工，整体市场回暖，混凝土企业出货量有所提升，混凝土价格小幅上涨。二季度，广西受雨水天气影响，项目工程进度有所放缓，市场需求走弱，水泥价格下滑，混凝土市场报价有所降低，三季度，受能耗双控影响，生产型企业全面限电限产，供应端收窄，水泥、砂石等原材价格上涨幅度较大，混凝土生产成本上升，混凝土价格呈加速上涨模式。四季度，限电限产政策有所放宽，加之房地产行业暴雷影响，部分项目工程项目工程停滞，新开工项目减少，市场需求下滑，水泥价格偏弱运行，混凝土价格随之走低。
二、混凝土基本面分析
2.1 南宁混凝土总产量同比降低14.66%
从南宁市混凝土行业协会数据反馈，南宁混凝土企业年产量较去年下滑14.66%，市区混凝土企业年产量同比下滑14.76%，县区企业年产量同比下滑13.78%，市区混凝土年产量下滑明显，主要因房地产行业资金问题，房建项目工程影响明显，工程进度缓慢，加之投向房地产行业资金明显减少，新开项目工程不足，总体市场需求下滑。
据百年建筑网调研反馈：大多数混凝土企业出货量同比去年均有不同程度下滑，主要还是项目工程方面的减少，加之部分项目进度放缓的影响；极少数的混凝土企业出货量有一定量的提升，主要是抓住了上半年的关键时刻，出货量水平较往年有所好转，下半年受房地产行业影响也较大，通过低价的方式，竞得了部分项目，出货量有所提升。从广西整个市场来看，混凝土企业出货量均有所下滑，较去年同期下滑近30%。
2.2 混凝土产能利用率呈“V”型走势
2021年广西混凝土产能利用率呈现“高开低走”的态势。2021年一季度受疫情影响明显减少，春节前项目工程陆续开始赶工，混凝土产能利用率高位，春节后，企业积极复工复产，市场需求加速回暖，混凝土产能利用率上升；二季度，受雨水天气影响，市场需求整体一般，产能利用率呈震荡运行；三季度，受水泥供应端收窄的影响，水泥难求，整体出货量明显下滑；四季度，建筑材料价格依旧高位，项目工程进度缓慢，“赶工期”现象明显减少，加之近期临近年底，混凝土企业回款为主，部分项目工程选择性供应，产能利用率有所下滑。（混凝土产能利用率：混凝土搅拌站实际出货量/设计产能）
2.3 混凝土企业应收账款分析
在“房住不炒”的调控主基调下，房地产行业融资监管加紧，一些债务压力大的企业开始更注重降低负债，通过减少库存来促进资金回流；而去年十二月份划出的房地产贷款占比上限和个人住房贷款占比上限“两道红线”亦通过控制购房者的房贷来收紧“资金供给端”，房企企业拿地积极性明显降低。今年以来，房地产企业频频“暴雷”，融资未到位，资金短缺房企企业无力应付只能将压力转至乙方和材料商，由此加大了混凝土企业的资金压力，广西混凝土企业整体回款百分比平均下滑近15个百分点。
三、2021年混凝土需求端分析
3.1 房建项目投资增速明显下滑
1-11月广西房地产开发投资3413.17亿元，同比增长1.8%，较上月下滑3.2个百分点，整体下滑速度有所放缓。可以看到，下半年房地产行业风险暴露后，房地产投资趋于弱化，房地产市场下行压力有所增加，前期依靠高负债盲目扩张的房地产企业债务风险持续上升，多处项目工地进度放缓；11月竣工面积也出现了同比负增长，以往高竣工对投资的支撑效应明显减弱。11月楼市市场继续降温，当月房产销售面积和销售额同比增速均处于负增长，自6月份开始，已经连续四个月处于负增趋势，房地产行业管控政策不断，加之房地产税的试行，都是给楼市方向泼了一把冷水。另一方面，房地产行业融资环境仍然趋紧，行业资金面流动性紧张，房建项目投资热情下滑，四季度房地产投资增速大概率会延续下行态势。
3.2 房地产新开工施工面积增速放缓
1-11月广西房地产新开工施工面积累计增长率为8.1%，较上月降低2.1个百分点，1-11月新开工面积合计为33666.21万平米，11月新增施工面积同比下降69.87%，新开工面积增速放缓，主要是因为房地产开发商土地投资减弱，加之当下房企资金紧张，在“三线四档”融资管理规则背景下，房企信贷环境持续收紧、资金承压，故拿地投资热情有所减弱，施工进度放缓，新项目开工数量和新项目开工面积双弱。
四、2022年上半年混凝土市场展望
4.1 2022年上半年混凝土价格或将小幅走低
2022年春节后，广西南宁、来宾、河池地区将会有部分水泥产线投产，水泥市场竞争加剧，市场需求不佳，水泥价格或将走弱，混凝土价格会随之下跌；加之新项目的涌现，市场竞争压力不减，混凝土企业为竞标项目，混凝土价格或将进一步走低。
4.2 2022年上半年混凝土产量有望高于去年同期
2021年下半年，建筑材料价格高位，加之房地产债务危机不断，大量项目工程受资金方面影响，整体项目工程进度放缓或暂停开工，近期随着央行对政策工具、利率、房地产均有了新的提法，特别是首次提出“发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能”，传递出货币政策将积极稳增长的信号，加大对实体经济的支持力度，“维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。”这一系列做法已经让当下房地产有了明显硬着陆的迹象。房地产资金问题进一步好转，后期房建项目或将陆续开工，混凝土需求进一步提升。
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