12月建筑钢材价格先涨后跌，市场供应压力加大，社会库存持续回升，成交小幅下降，钢厂利润好转。展望1月，建筑钢材价格或将延续弱势。
一、12月建筑钢材价格先涨后跌
百年建筑网监测数据显示，截止2016年12月底，Myspic普钢绝对价格指数3657.55元/吨，环比上涨4.52%，同比上涨75.82%；螺纹钢价格指数3285.9元/吨，环比上涨2.09%，同比上涨67.34%；高线价格指数3433.6元/吨，环比上涨3.71%，同比上涨67.42%。整体来看，2016年最后一个月建筑钢材价格呈先涨后跌走势。具体来看，上半月市场供给减量，期螺主力再创新高，带动现货价格继续走高；下半月市场开始回调，主因是消费淡季市场供需形势逆转，同时前期价格暴涨积累了大量获利盘，钢价回归较为迫切。
图1 Myspic指数走势图
截止12月30日，全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格为3315元/吨，较11月末上涨69元/吨；8.0mmHPB300材质高线平均市场价格为3415元/吨，较11月末上涨122元/吨。各区域价格涨跌互现，华东部分地区及西南地区跌幅明显，而西北地区整体涨幅较大。
图2 全国主要城市线材、螺纹钢价格月对比图
二、11月建筑钢材产量下降不及预期
截止2016年11月末，钢筋累计产量18425.5万吨，同比下降0.6%，降幅较上月收窄0.1个百分点；线材累计产量13117.9万吨，同比下降2.0%，降幅较上月收窄0.3个百分点。在传统需求淡季，钢筋、线材产量继续保持下降，但幅度不及预期，这主要与11月钢价大幅上涨，企业盈利明显好转有关。但受11月下旬严厉打击地条钢及京津冀等周边区域雾霾期阶段性限产影响，12月钢材产量预计进一步下滑。同时12月下半月钢价的回调也对钢材产量有抑制作用。
进出口方面，11月份钢筋进口数量3887.784吨，环比上涨115.03%，同比上涨157.38%；线材进口数量52972.09吨，环比下降0.25%，同比上涨15.80%。钢筋出口数量14187.59吨，环比上涨24.80%，同比下降10.04%；线材出口750507.95吨，环比上涨0.20%，同比下降28.66%。
图3 钢筋、线材产量同比走势
三、社会库存持续回升
截止12月30日，全国26个主要城市线螺总库存554.39万吨，环比上涨15.74%，同比上涨29.61%；北京总库存36.98万吨，环比上涨72.08%，同比上涨145.06%；上海总库存27.41万吨，环比上涨2.97%，同比上涨21.71%；广州总库存62.6万吨，环比上涨50.48%，同比上涨20.15%。分区域来看，除华东地区库环比有所下降外，其他区域均有上升，其中华北、西北涨幅超过50%；从同比来看，各区域均有涨幅，华北同比上涨125.77%居首。12月社会库存持续累积，市场供需矛盾加大，而螺纹和线材的钢厂库存也分别增加了20.4%和24.6%，在淡季情况下1月市场压力恐将继续增大。
图4 主要城市建筑钢材库存变化走势
四、12市场成交环比、同比双回落
据百年建筑网监测，全国主流贸易商建筑钢材12月日均成交量环比下降2.34%，同比下降1.85%。分区域来看，南方大区环比上涨1.22%，同比下降6.94%；北方大区环比下降36.50%，同比下降41.03%；华东大区环比上涨2.98%，同比上涨13.16%。从数据中可以看出，12月全国成交情况下滑主要是受北方地区大幅下滑影响。1月北方大部分地区施工基本停滞，且1月中旬至月底为春节假期，市场基本处于有价无市状态，成交情况或将进一步恶化。
图5 全国主流贸易商建筑钢材日成交量走势
五、高炉开工率微降，钢厂盈利情况好转
截止12月30日，163家钢厂高炉开工率74.31%，较上月有小幅下降。目前短期来看市场供应压力较大，但长流程企业螺纹、线材产能利用率已回落到年均水平以下，且同比分别下降7.59和11.63个百分点，因而1月下旬市场供应端预计会有下降，市场供需矛盾将得到一定的缓解。12月上半月由于价格暴涨，企业利润情况明显好转，盈利钢厂比例一度接近72%，月底稍有下降，但也达到69.3%的今年历史较高水平，螺纹吨钢利润达到338元，这势必会减缓钢厂减产力度。
图6 高炉开工率及盈利钢厂情况
六、国内宏观影响
1、基建投资回落，房地产投资放缓
2016年1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）538548亿元，同比名义增长8.3%，增速与1-10月份持平。从环比速度看，11月份固定资产投资（不含农户）增长0.54%。建筑业固定资产投资总额4271亿元，同比下跌5.9%，跌幅继续扩大。基建投资增速18.9%，较上月下降0.5个百分点，仅道路运输业投资维持正增长，前期财政刺激对未来透支严重，后期基建投资增速承压。1-11月份，民间固定资产投资331067亿元，同比名义增长3.1%，增速比1-10月份提高0.2个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为61.5%，与1-10月份持平，比去年同期降低3.1个百分点。民间投资的回升给予了市场一定的信心。
1-11月份，全国房地产开发投资93387亿元，同比名义增长6.5%，增速比1-10月份回落0.1个百分点，近4个月来首次放缓。商品房销售面积135829万平方米，同比增长24.3%，增速比1-10月份回落2.5个百分点；商品房销售额102503亿元，增长37.5%，增速回落3.7个百分点。表明9月底以来推出的住房调控潮显现出明显成效。从先行指标来看，1-11月份，房地产开发企业到位资金129484亿元，同比增长15.0%，增速比1-10月份回落0.5个百分点；房地产开发企业土地购置面积19046万平方米，同比下降4.3%，降幅比1-10月份收窄1.2个百分点。先行指标表现不佳，未来房地产投资有进一步放缓趋势。
2、市场供需关系进一步改善
12月份，制造业PMI为51.4%，比上月小幅回落0.3个百分点，但仍为年内次高点，高于全年水平1.1个百分点，且连续5个月位于临界点之上，供需关系进一步改善，产需平衡较为稳定。钢铁业PMI47.6%，较上月下降3.4个百分点。建筑业继续保持快速扩张。商务活动指数为61.9%，比上月上升1.5个百分点，高于全年水平2.1个百分点。从市场需求看，新订单指数为59.2%，高于上月4.1个百分点，为年内高点，建筑业继续保持较强扩张动力。
七、2017年1月建筑钢材市场展望
从目前市场走势来看，预计1月建筑钢材价格将延续弱势。具体来看，首先1月市场淡季表现将更加突出，尤其是月底春节期间，市场将基本停滞；其次目前市场供应端短期由于利润高企难有明显下降，且市场库存持续升高，预计1月上旬市场库存压力有进一步加大可能；另外由于近期市场价格快速下跌，市场信心遭受打击，且部分钢厂价格倒挂，有进一步调整需求。综上，1月建筑钢材市场或将延续弱势，月底有企稳可能。
（100njz.com，百年建筑网研究部编辑，如需转载，请注明出处。免责申明：本文所用调研数据可能存在偏差，如有疑问，欢迎来电，TEL：021-26094521赵雪晴）
资讯编辑：赵雪晴 资讯监督：宋丹丹 021-26093901免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。