如果你是玩期货的，如果你不巧又是玩钢铁水泥期货的，那么你最近肯定赚的乐开了花。从春节年后，水泥价格就是不断翻涨，四倍的上涨期数，是不是让你赚的不要不要的。这个反弹幅度和高度在过去的几年中是比较少见的，那么2016水泥行业的前景到底是如何呢？这可喜的上涨期会持续多久呢？
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刘作毅：今年市场启动是超预期的。今年年初的时候我个人认为今年市场可能还会延续去年，我最乐 观的判断就是今年能够持平2015年就已经很好了，这是我当时最乐观的判断。今年的3月份，市场上从东部地区率先启动，超预期的，但是从现在来看，因为全 国的数据也都出来了，中国的经济全面向好的趋势，我看了很多外电的评述也说了，终于落地了。中国经济现在对世界的经济影响也很大。
我4月初对整个长三角、华中中部和华南地区、西南部分地区做了一个调研，我看看到底市场和大家报的数据有多大的差别。我先谈谈我的感觉。
简单的说一下，2015年是水泥行业的一个分水岭，不仅市场下行，而且应该说全国所有的地区基 本上都是负增长了，南北分化就更强烈了。今年的市场上绝大部分企业都是对今年的市场持比较悲观的态度，所以价格走的也很低。但是在这个过程中，海螺原来的郭总，他对这个市场也有一个看法，就是市场不好的时候，经济下滑不好的时候，最后总是水泥先会上来的，会提前启动的。为什么呢？因为国家不希望经济过度下 滑，要托市的。在2008年跟2012年都印证了他的观点。但是在2015年这个观点并没有印证，因为2014年也有很多的项目，但是2015年并没有印 证。2016年当时一个最大的看点就是2015年没有落地的项目在2016年能不能启动起来，或者是什么时候启动。普遍的看法是早的是在二季度启动，晚的 话可能是三、四季度启动。但是从我现在了解到的信息，在长三角市场，在华南市场，都是明显的有启动的，已经启动起来了。
市场启动了以后，还有一个特征，因为我觉得这次涨价能够这么涨，应该说与市场的运作也有很大的 关系。行业里有的专家提出了一个对市场的判断，今年的市场是五分靠市场，五分靠人为的因素来拉动的。市场的表现是怎么样的呢？我简单从长三角来说一下。长 三角这次市场拉动这么快的节奏，拉升了这么多，有的地方拉升了四轮，有的地方甚至是在酝酿第五轮，就是在四月底到五月份再拉动一次，有没有条件。在我调研 期间确实又开始下雨了。因为今年三月份的天气非常好，这次拉动的背景大家总结一下跟往年有所不同。今年要看三个弹性。
拉动水泥涨价主要看三个弹性：市场、价格、需求
第一，市场弹性。大家都看到了，但是主要表现是在重点项目上和民用市场上。应该说房地产这一块，有些地区比较好，上海周边和南京比较好，不是所有的地区都好的。主要拉动是在重点项目和民用市场，这一块是弹性的伸缩，好于去年。
第二，我们的价格去年像华东、华南市场都掉了将近一百块钱，应该是2000年以后最低的价格。 所以说本身价格也存在着弹性，实际上这种价格弹性已经打到了成本线上，很多企业都亏本了。如果有市场的拉动，这一块具备价格反弹了，关键是能不能出现这种 价格反弹的因素，需求已经变化了，价格的反弹是存在的。但是为什么能够这么快的反弹，第三条非常重要。
什么意思呢？我们行业大家也看到了，长三角、珠三角或者是其他地区在前几年都有一种限产的，用限产来应对市场。因为去年看空这个市场，可以说我在调研中发现了几个问题。
第一，今年在长三角的停窑力度是空前的，也是主动的，某种情况来说也是被市逼的，停产非常到位。往年是40天，今年是45天。
第二，中间商怎么着都不存货了，因为他们都看空水泥，去年市场上没有挣钱，口袋里钱不多，所以没有拿钱囤货，还要观望态度。
在这个时候，我们还看到了什么呢？海螺在前期发出了一个信号，要110个亿，销量增加10%， 大家都是持有怀疑的态度。又要量，又要价可能吗？实际上海螺在今年作出了一个非常明智的决定，他在淡季的时候加大了出口。因为出口的市场并不是占用中国的市场，所以把它的产能是向外发挥了，输送到国外去了，没有占到中国的市场。所以在淡季的时候出现了什么情况呢？停产的减轻了市场的压力。第二，向外输送水泥，因为大家都没有开，海螺还采购材料，材料的供应情况就发生了变化。
所以在这个背景下，由于市场的启动，刺激了供需关系，所以说在这个期间，大家都是去填库。因为大家的库都很空，库的空间大大的高于以往。所以在市场向上推的时候，造成了市场的供需关系大大的改善。
今年涨价的原因为什么涨的比较多呢？实际上大家注意到，我们从来没有在这么短的时间内连续涨四 次的，这是没有的，这是一个市场运作的经验。因为市场比较谨慎，怕涨太高了。第一，怕涨上去稳不住掉下来。第二，怕涨太高了，外面的水泥进来。这几年快速 涨的过程中，很多企业还没有来得及反应，包括外来的也没有反应过来。所以这个市场这么快的弹性上涨，造成了价格的快速上涨。这个是长三角的一个主要原因。
因为这次涨价实际上我们行业都是这样的，价格一旦达到底了，这种愿望肯定是向上的。我说的是长三角。
在湖南和湖北市场，操作上没有像长三角这么强势。因为湖南湖北我是这么感觉的，湖南这一块的需 求不够旺，虽然也勉强涨了一次，但是涨的幅度有限。湖南的价格在去年的8月份以后就持续往上涨了，基本价格没有掉下来。因为今年的湖南协同是远远超过原来 的。湖南今年价格是以稳为主，所以价格在去年四季度拉上去以后，基本上是维持在高位的。所以服务这一块需求不够，基本的价格是稳定在这一块的。
湖北是2010年以后在全国沿长江一线，它在东部是表现最好的。上下游都不好，但是唯独湖北不 错。湖北的价格应该说在2014年下半年到2015年有所松动。一个是需求在下降，第二个是由于新增产能的释放，大家对市场的认识有点差异。所以湖北的价 格就没有像长三角那样的涨上去。但是湖北的供需情况，产能发挥在全国来说还是不错的。我算了一下，应该是在75-80左右，这个数据在全国是比较好的，这是湖北的情况。
再说一下华南。华南地区大家也看到了，我个人认为这个地方的区域市场的潜力是最大的，这个地方 因为供需关系比华中市场还好一些。我初步算了一下我们的供需关系，实际上华东地区基本上是在75-80，华南地区是在80-85。而且这个地区一直是海螺 跟华润两家主导的，市场上的价格是高于其他地区的。今年这一轮实际上没有上涨的原因是由于什么呢？去年7、8月份我在市场调研的时候就发现两广批了十几条 线，太多了，所以新增产能的压力出现了。但是我们看到了一个什么情况呢？在2015年市场这么大幅度下降的时候，其实两广地区下降的也很快，大企业也有共 识，因为需求仍在，价格上涨，以量来换价，是有这个空间的。我个人认为在今年华南地区需求从现在来看，我去华南调研，他们的项目启动应该比华东更好一些。 但是，协同的力量可能是长三角认识最深，所以拉涨的积极性更大。所以从华南来讲，未来的需求弹性空间是存在的，价格的恢复空间也是存在的。大企业之间的对 市场的认可度我个人也在发生变化，因为前几年市场变化的非常快，2015年价格突然下降，大家看到了华润公布的年报，利润下滑了75%，这个也是大出意 外。华南市场的这种弹性，从市场、价格和企业的控制力来说，都存在着继续价格往上推的动力。
西南市场还是较两广市场稍微弱一些。西南市场从供需关系来讲，需求其实比华南跟华东更好一些， 主要是西南市场的供给增长太快了，而且相对这一块集中度的控制力不如在华中跟华南，因为市场的成长性要晚一些，所以要差一些。我现在了解到，云南的项目多 一些，我从各方面的渠道了解到，比如说大企业，海螺、华润等这几家企业都认为云南的项目比较多，跟东南边的一些国家有关联，一路一带要走出去都要推动，所 以云南市场比较好。
其次是四川，四川的区域很大。最差的市场是重庆这一块，重庆主要的原因是企业过于密集，但是贵州主要是海螺和南方两家，他们两家在市场的份额是占到了50、60%，占的市场份额比较大，所以贵州市场也在进行他们两家的整合。
总体感觉，重点项目都是在启动之中，大家对市场都是比较认同的，认为今年恢复到2015年的水 平是可以的。我们行业如果一直往下走，恐慌的心理就比较大。如果能够持平，因为大家的心态经过了2015年亿基本上平和了，量放出来了，所以这种协同的力 量也加大了。所谓协同的力量就是价格恢复，所以说你们今天这个会议问说弹性有多大，我觉得是两个命题。
第一，需求的弹性有多大。
第二，价格的弹性有多大。
可以肯定的说，2015年是需求下滑的速度远远低于价格的下滑速度的。所以，今年只要需求不下滑，只要往上弹，价格的恢复速度比需求的恢复速度要大。实际上我们的市场有一个季节的弹性，可能会在季节性的操作上，供需关系的变化上，运作能力会大大的加强。
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