在7月末建筑钢材价格出现报复性上涨后，8月市场价格缺乏持续支撑出现冲高回落的现象。整体来看，8月全国24个主要城市的钢材价格涨跌互现，先强后弱。钢材产量降幅继续扩大，库存加速下滑，进一步缓解市场供需压力；铁矿石价格前涨后跌，焦炭价格弱势不改；钢厂高炉开工率温和回升，盈利情况有所好转，市场心态逐渐回复。
一、8月份建筑钢材价格涨跌互现
百年建筑网监测数据显示，截止8月末，Myspic普钢绝对价格指数2286.04元/吨，环比下跌0.44%，同比下降30.90%；螺纹钢价格指数2196.51元/吨，环比上涨1.50%，同比下跌28.38%；高线价格指数2338元/吨，环比上涨1.68%，同比下跌25.33%。
图1 Myspic指数走势图
截止8月31日，全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格为2198元/吨，较7月末上涨18元/吨。其中贵阳下跌程度最大，为110元/吨，上海、杭州下跌程度最小，为10元/吨，而哈尔滨上涨240元/吨，涨幅居首，同在东北地区的沈阳上涨130元/吨，位居第二；8.0mmHPB300材质高线平均市场价格为2302元/吨，较7月末上涨11元/吨。下跌程度最大的城市为福州（120元/吨），最小为杭州（10元/吨），涨幅最大的城市为昆明（340元/吨），济南、郑州价格不变。整体来看，8月全国钢材价格呈涨跌互现、先强后弱的情况。
图2 全国主要城市线材、螺纹钢价格对比图
二、7月钢材产量降幅继续扩张
截止7月末，钢筋产量1651.5万吨，同比下降7.4%，降幅较上月扩大1.5个百分点；线材产量1223万吨，同比下降8.5%，降幅较上月扩大3.9个百分点。产量降幅的持续扩大将进一步缓解产能过剩的压力。
图3 钢筋、线材产量同比走势
三、8月库存加速下滑
截止8月28日，全国26个主要城市线螺总库存537.19万吨，环比下降14.01%，同比下降19.34%；北京总库存22.96万吨，环比下跌9.68%，同比下跌13.39%；上海总库存23.3万吨，环比下跌25.77%，同比下跌23.13%；广州总库存65.7万吨，环比下跌25.85%，同比下跌11.22%。目前螺纹库存已接近春节前水平，线材库存也创了近几年新低。7月末及8月初市场价格出现反弹，“买涨不买跌”心态助推成交量提升，加之钢厂减产力度不减，库存继续加速下跌，供需压力进一步缓解。
图4 国内主要市场建筑钢材库存变化
四、进出口数据筋减线增
百年建筑网监测数据显示，7月份钢筋进口数量932.88吨，环比下跌82.84%，同比下跌84.36%；线材进口数量48775.48吨，环比上涨7.85%，同比下跌20.98%。
7月钢筋出口数量18591.96吨，环比下跌3.06%，同比上涨44.68%；线材出口1050409.96吨，环比上涨3.97%，同比上涨18.67%。
五、铁矿石价格先强后弱，焦炭价格继续下行
据百年建筑网监测，截止8月28日，铁矿石综合绝对价格指数461.3元/湿吨，与上月末基本持平，同比下降31.05%，降幅有所扩大。焦炭综合绝对价格指数702.3元/吨，较上月下降4.54%，降幅扩大，同比下降24.63%。8月铁矿石价格呈现先强后弱态势，而焦炭市场持续弱势运行，下行压力不减。
图5 铁矿石及焦炭价格走势
六、高炉开工率回升，盈利钢厂占比情况好转
据百年建筑网监测，截止8月28日，全国钢厂高炉开工率80.94%，有企稳回升迹象。盈利钢厂占比24.54%，在上月触底之后回升21.47个百分点。随着库存压力的减少，开工率有望逐渐回升，而盈利钢厂占比也会随着市场行情的改善而回暖。
图6 高炉开工率及盈利钢厂情况
七、钢材市场心态回升
心态指数是通过对市场参与者的调查，预判未来钢材市场趋势的指标，反应了市场的心态，50作为分界点，50以上代表市场信心偏好，50以下信心偏弱。截止8月28日，螺纹钢市场心态指数为35.74，较上月末70.85下降了五成。因上月末市场价格出现报复性上涨导致市场心态爆棚，但随着市场价格冲高回落市场心态也随之暴跌，后期有望温和回升。
图7 钢材市场心态指数
八、国内宏观的影响
2015年1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）288469亿元，同比名义增长11.2%，增速比1-6月份回落0.2个百分点。从环比速度看，7月份固定资产投资（不含农户）增长0.75%。基础设施投资（不含电力）49835亿元，同比增长18.2%，增速比1-6月份回落0.9个百分点。其中，水利管理业投资增长16.6%，增速提高2.1个百分点；公共设施管理业投资增长18.3%，增速回落0.8个百分点；道路运输业投资增长19.9%，增速回落2.3个百分点；铁路运输业投资增长10.9%，增速回落8个百分点。从施工和新开工项目情况看，1-7月份，施工项目计划总投资807025亿元，同比增长4.2%，增速比1-6月份提高0.5个百分点；新开工项目计划总投资227112亿元，增长2.4%，增速提高0.8个百分点。从到位资金情况看，1-7月份，固定资产投资到位资金312572亿元，同比增长6.8%，增速比1-6月份提高0.5个百分点。整体来看，7月固定资产投资稳中略缓，资金到位情况有所好转。
房地产数据方面，1-7月份，全国房地产开发投资52562亿元，同比名义增长4.3%，增速比1-6月份回落0.3个百分点。房地产开发企业房屋施工面积654172万平方米，同比增长3.4%，增速比1-6月份回落0.9个百分点。其中，住宅施工面积456008万平方米，增长1.0%。房屋新开工面积81731万平方米，下降16.8%，降幅扩大1个百分点。商品房销售面积59914万平方米，同比增长6.1%，增速比1-6月份提高2.2个百分点。经历了一年半的下行之后，7月住宅投资增速开始回升，其增速回升将对下一步全国房地产开发投资产生拉动作用。而商品房销售继续回暖，市场仍处于去库存阶段，对于下游产业的拉升尚需时日。
图8 全国固定资产及房地产投资走势
继8月财新PMI初值创2009年3月以来新低后，8月中国制造业PMI也不理想，为49.7%，比上月回落0.3个百分点，降至临界点下方。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数继续高于临界点，新订单指数、从业人员指数和原材料库存指数仍低于临界点。数据反映了目前制造业生产经营持续低迷，经济面临较大回调压力，且这种格局9月难见明显好转。
图9 中国制造业PMI走势
9月钢材市场展望：
8月钢材市场价格在7月底出现报复性上涨后因持续动力不足而冲高回落，但市场整体前景依然光明。展望9月，多重利好有望助力钢材价格阶段性反弹行情。首先从供需基本面来看，目前库存压力大幅减弱，且产量增加有限，因此供应方面后期将基本维持现有水平，而需求方面有望较8月略增。主要原因一是9月作为最好的施工季节，本身即为建筑业的传统旺季；加之政府的稳增长抓手依然在于拉动基建投资，今年铁路投资继续保持8000亿元以上，重大水利工程投资规模也将超过8000亿元，另外棚改、城市轨道、城市管网等建设多箭齐发，且财政部部长近日表示，将实施更有力度的财政政策，加大力度推进重大项目建设，提前下达2016年重大项目建设投资计划。从上半年基建投资完成进度来看，下半年势必会加大力度，因此9月建筑钢材需求有望小幅增加。另外，央行的“双降”对于房地产行业有明显的拉动，且此次降准将释放约7000亿的流动性，能够有效缓解实体经济压力，对于项目的落实以及生产和需求的扩张有所助力。因此百年建筑网认为，9月建筑钢材价格有望实现阶段性反弹。
（100njz.com研究部编辑，如需转载请注明出处 责任编辑：赵雪晴021-26095521）
资讯编辑：赵雪晴 13162505723 资讯监督：宋丹丹 021-26093901免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。