上周末全国水泥市场价格358元/吨，环比小幅上升0.3元/吨，幅度为0.1%。价格上涨主要是因为低标号水泥上涨1元/吨，高标号水泥价格整体稳定。
申银万国认为，本周水泥行业逐步进入传统旺季，华北及华东重点企业出货量均逐步回升。近期国务院常务会议释放出明确稳增长预期、地产再融资放开，后续固投增速有望回升，水泥行业基本面稳步向好。
维持看好沿江优势区域，供给收缩叠加价格基点高保障企业效益。此外，短期建议重点关注华北京津冀一体化，申银万国认为京津冀区域一体化进程为大势所趋,华北水泥目前处于盈利底部，后续有望受益区域投资建设、环保、淘汰落后产能政策，区域盈利有望好转。目前水泥股价已充分反映地产以及资金压力风险，短期宏观稳增长政策预期强化，叠加优先股对大盘蓝筹股正面利好，市场风格切换将持续，利好水泥板块。维持推荐海螺水泥[-0.88%资金研报]、冀东水泥[-2.51%资金研报]、金隅股份[2.23%资金研报]、华新水泥[-0.37%资金研报]、江西水泥[-0.11%资金研报]，关注巢东股份[-0.46%资金研报]。
招商证券[-0.19%资金研报]表示，河北水泥市场持续低迷多年，上周草根调研显示基本面好转明显，冀东和金隅具有较大的盈利上升空间，继续强烈推荐。另外从业绩价值的角度看，海螺水泥值得守候反弹。
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