9月水泥市场或有靓丽表现

2017-09-05 12:52:00 来源 :百年建筑网

一、8月水泥价格触底上扬

百年建筑网监测数据显示,截止831日,水泥价格指数为356.14,月环比上涨1.99%,涨幅由负转正;同比上涨20.73%,涨幅较上月回落10.7个百分点。

1 水泥价格指数

截止831日,全国26个主要城市水泥均价为341/吨,较上月下跌2.3/吨。

2 主要城市P.O42.5散装水泥价格月变化图

分区域具体来看,

华东地区水泥行情出现大面积上涨,整体涨势明显,领先全国大部。其中浙江嘉兴、湖州、杭州、绍兴、温州等大部地区水泥价格上涨20-30/吨,且整体市场落实情况良好;江苏徐州、连云港、盐城等苏北地区水泥小涨10/吨,以刺激市场;苏南27-28日各水泥企业对高标价格统涨20-30/吨,上海地区上涨30/吨;安徽北部地区水泥价格上涨20-30/吨,从安徽全境来看,涨价迹象十分明显;山东地区行情持续火热,区域大部上涨30/吨左右;江西大部市场本周突破,上涨20/吨;就目前华东水泥行情来看,除福建地区因金砖会议影响未调整外,其余市场均出现不同程度的上涨。

中南地区先涨后跌。其中河南郑州等周边市场因淡季错峰停产的政策落定,水泥和熟料的供应量日趋减少,行情趋紧,部分主流企业对水泥价格进行20-50/吨的上调;月初湖南、湖北两地水泥行情弱势运行,武汉、长沙、常德、永州等地下跌20/吨左右;月末湖北地区受河南市场带动下,部分市场也上涨了20-30/吨,湖南常德地区也相应上调;月初广东、广西两地由于需求低迷,行情下跌10-20/吨。前期价格回落的广东地区月末虽有意上调销价,但限于目前需求未完全恢复,目前止跌回稳。

东北、华北地区水泥行情大体平稳运行。辽宁沈阳地区水泥行情暗降20-30/吨,由于该地区长期需求不振,导致本地水泥企业库存较高,降价已提升市场提货信心。其他地区水泥行情持稳,目前未有行情大幅波动迹象,且在该地区相关水泥协会及部门的带动下,控制过剩产能,预计下半年错峰停产政策即将落定;华北唐山地区25日大部分企业发布调价函上调50/吨,但由于天津全运会影响,需求不振,因此具体能否落实还有待进步一观察。京津冀地区月末部分市场上涨20-30/吨,但仍有部分市场未有落实,销价调整较为谨慎,待市场明朗后适时应对。

西南、西北地区:四川地区因受环保政策影响,建材价格大涨,其中四川部分地区袋装大涨50/吨,散装上涨30/吨,短期累计涨幅突破100/吨。贵州地区受此影响也相应上涨了20-30/吨,仅有重庆市场在前期大涨后近期出现行情小幅回落10/吨左右,对整个区域影响有限。但月末四川成都等地水泥行情回落20-30/吨。贵州除遵义地区水泥行情上涨20/吨,云南等地区水泥行情上涨30/吨,西南大部水泥市场已开始启动。西北地区行情持稳,未有明显波动。

二、产量分析

20177月份,全国单月水泥产量2.1亿吨,同比下降0.9%;与上月相比降幅较大,降幅为3.61%20171-7月,全国累计水泥产量13.3亿吨,同比增长0.2%,增速较1-6月回落0.2个百分点,较去年同期下降2.6个百分点。

3 全国水泥产量变化

从各大区域来看,20171-7月份,东北、华北、西北水泥产量都有缩水,东北20171-7月累计水泥产量0.49亿吨,较20110.78亿吨缩水36.38%;华北较20111.40亿吨缩水25.56%;西北较11年的0.80亿吨增长35.62%,但较产量最高年度2014年缩水12.40%;中南、西南两地在历史高位,华东略低于2014年。20171-7月,西南水泥产量占全国18.93%,华北、东北、西北三地占19.69%,基本持平;华东、中南两地区占全国61.39%。华北、东北占全国比重呈快速下降态势;中南、西南处于上升3%左右;华东持平,西北上升1%2017年水泥产量持平2016年,南北但地区间差差异加大,20112014年,西南、西北还保持两位数高速增长,进入20152017年,西北平均负增长4.23%2017年企稳;华北、东北出现两位数大幅下跌,市场非常严峻。华北去年方见"光明",今年急速下跌,超出意料。华东今年破天荒,产量增速超过西南;西南屈居第二;中南第三。

分省市看,1-7月份,江苏省水泥产量仍然位居榜首,河南、山东尽管错峰生产受到影响,产量仍保持前位。广西、云南水泥产量上升到第78位,贵州升至第11位,浙江、河北从前10挤出。增速上看,北京、内蒙古、天津等16省同比下滑,数量较上期增加,北京跌幅超过30%,河北、天津、内蒙古、黑龙江、甘肃跌幅超过10%;宁夏、西藏同比增速居前,宁夏同比分别增长超过24%

三、水泥行业利润丰厚

根据国家统计局数据显示,20171-7月份,全国水泥行业累计实现利润411亿元,同比增长200%。其中,7月份单月实现利润77亿元,累计和单月数据均创历史第二新高(峰值为2011年)

4 近年1-7月份水泥行业利润

根据对后市判断,四季度水泥价格将会重新站上二季度高点,水泥行业利润也将呈现持续向上趋势。因此,2017年水泥全行业实现利润超800亿元已基本确定,冲击20111020亿的历史最高水平仍需努力。

5 水泥价格走势图

四、产业链分析

1、上游

8月份,处于夏季末端,市场仍然保持对动力煤的高需求,六大电厂日耗平均保持在82万吨左右,动力煤整体市场表现震荡偏弱,交投氛围仍较浓厚。秦皇岛5500大卡动力煤较比6月底跌13/吨至607/吨,神华公布9月动力煤长协价,现5500大卡动力煤港口价格报583/吨,较比上月下降7/吨。

进入9月份,天气逐渐变凉,市场对动力煤需求将会减弱,市场看空风险加大。从需求端来看,用煤高峰期已过,电厂日耗下降明显,下游需求转弱,采购积极性一般,对动力煤市场带来一定冲击。从供应端来看,上游市场随受煤矿事故影响,导致煤矿大面积安全检查,但对产量影响不大,且现阶段已恢复生产。在上游供应保持充足而下游需求减弱的情况下,预计9月份煤价将会以偏弱运行为主。

2、下游

20171-7月份,全国固定资产投资(不含农户)337409亿元,同比增长8.3%,增速比1-6月份回落0.3个百分点。从环比速度看,7月份比6月份增长0.61%1-7月份,固定资产投资增速小幅回落,主要是由于今年7月份高温天气持续时间长、范围广,给施工建设进程带来一定困难。投资增速虽有所下滑,但仍比去年全年高出0.2个百分点。

基础设施投资高位运行。1-7月份,基础设施投资72058亿元,同比增长20.9%,增速比上半年小幅回落0.2个百分点,比去年同期提高1.3个百分点。

20171-7月份,全国房地产开发投资59761亿元,同比名义增长7.9%,增速比1-6月份回落0.6个百分点。商品房销售面积86351万平方米,同比增长14.0%,增速比1-6月份回落2.1个百分点。商品房销售额68461亿元,增长18.9%,增速回落2.6个百分点。房地产开发企业土地购置面积12410万平方米,同比增长11.1%,增速比1-6月份提高2.3个百分点;土地成交价款5428亿元,增长41.0%,增速提高2.5个百分点。房地产开发企业到位资金87664亿元,同比增长9.7%,增速比1-6月份回落1.5个百分点。

五、混凝土市场价格触底上扬

截止831日,百年建筑网混凝土价格指数为327.4,月环比上涨1.72%,同比上涨20.12%。全国34个主要城市混凝土均价为330/方,较上月上涨4.7/方。7月混凝土价格指数虽然上涨,但区域间价格分化严重,涨跌互现。 

6 主要城市C30混凝土价格月变化图

具体来看,华东地区混凝土市场以稳为主,部分省份受环保整治影响,商家价格出现大幅上涨。其中浙江地区受环保整治影响,大部分地区处于停工状态,行情较为混乱,整体市场有价无货;江苏地区受砂石料价格上涨影响,商混价格小幅上涨10-15/方;上海地区天气晴好,市场需求有所提升,商混价格稳中趋强;安徽中部地区商混价格小幅上涨20/方,北部砂石依然紧缺,商混价格高位运行,南部部分区域受砂石价格上涨影响,商混价格小幅上涨10/方;山东地区受环保整治影响,砂石等原材料价格大幅拉涨,且材料紧缺,商混价格也随之上调40-50/方,预计9月中旬,砂石材料供应恢复,商混价格将自然回落;江西地区水泥价格有所回落,但砂石价格小幅上涨,商混行情整体平稳运行。华中地区:河南地区水泥价格大幅上涨,商混企业涨价意浓,但目前市场尚未完全开启,市场竞争依然激烈,价格上行有难度,若后期水泥价格大涨到位,商混价格有望跟涨20-30/方;湖北地区受高温天气影响,市场竞争激烈,价格小幅走低10-15/方,据悉9月上旬水泥价格有上涨趋势,预计后期武汉地区商混价格呈涨势;受原材料价格下滑,市场需求低迷影响,湖南长沙、常德地区月初商混价格小幅下调10-15/吨,但近期砂石等材料价格高位,商混价格也处于高位运行状态,而近期原材料有上涨趋势,预计后期湖南地区商混行情有上涨趋势。华南地区:两广地区受高温多雨天气影响,市场需求不济,商混成交不理想,商混价格整体弱势运行;海南地区受环保整治影响,砂石价格暴涨,商混价格随之上涨60/方。东北地区:东北市场需求疲软,商混行情整体低迷,加上水泥、砂石等行情不温不火,商混价格整体低位维稳运行。华北地区:京津冀地区月初市场需求低迷,商混市场竞争异常激烈,价格出现15-25/方下滑,近期市场需求小幅回升,原材料价格开始上行,后期商混价格有望止跌回暖。月初河北地区工程开工量低,商混市场竞争激烈,价格小幅回落5-10/方,但步入9月以后,市场需求开始上行,商家涨价意浓,预计后期河北地区商混价格有望小幅上扬。西北地区:陕西地区持续环保整治,商混价格高位坚挺;甘肃地区今年以来受环保影响,砂石价格高涨,此时商混价格比去年同期上涨40-50/方,后期仍有上涨趋势。西南地区:四川地区受环保整治严厉影响,原材料价格大幅拉涨,8月份成都地区商混价格累计上涨超100/方,目前主流C30报价530-550/方,预计9月中旬商混企业将逐渐恢复生产,商混价格也将回落至正常价位;重庆地区市场需求平平,原材料行情不火,商混价格稳中趋弱运行,价格小幅回落10-15/方;贵州地区受水泥价格上涨影响,商混价格小幅上涨10/方,预计后期仍有上涨趋势;云南地区商混暂稳,后期受原材料价格上涨影响,商混价格有望跟涨。

六、后市预测

8月底9月初,尽管受环保督察影响,部分地区下游需求仍未恢复正常,但因企业生产同时受限,市场供需关系基本保持稳定,并在企业开展自律措施下,全国水泥价格继续保持上扬态势。随着出货好转,全国水泥库位水平环比继续下降,较月初库位水平下降了3%,整个八月份全国库存出现明显下降。随着市场将进入旺季,当前水泥库存水平相对近年同期处于较低水平,将有利于维持企业心态,我们认为9月旺季到来后,各区域价格将陆续出现恢复性上涨,同时供给侧约束趋严态势下,整体水泥价格将维持强势表现。

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