1月建筑钢材市场或延续弱势

2017-01-06 15:06:00 来源 :百年建筑网

12月建筑钢材价格先涨后跌,市场供应压力加大,社会库存持续回升,成交小幅下降,钢厂利润好转。展望1月,建筑钢材价格或将延续弱势。

一、12月建筑钢材价格先涨后跌

百年建筑网监测数据显示,截止2016年12月底,Myspic普钢绝对价格指数3657.55元/吨,环比上涨4.52%,同比上涨75.82%;螺纹钢价格指数3285.9元/吨,环比上涨2.09%,同比上涨67.34%;高线价格指数3433.6元/吨,环比上涨3.71%,同比上涨67.42%。整体来看,2016年最后一个月建筑钢材价格呈先涨后跌走势。具体来看,上半月市场供给减量,期螺主力再创新高,带动现货价格继续走高;下半月市场开始回调,主因是消费淡季市场供需形势逆转,同时前期价格暴涨积累了大量获利盘,钢价回归较为迫切。

图1 Myspic指数走势图

截止12月30日,全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格为3315元/吨,较11月末上涨69元/吨;8.0mmHPB300材质高线平均市场价格为3415元/吨,较11月末上涨122元/吨。各区域价格涨跌互现,华东部分地区及西南地区跌幅明显,而西北地区整体涨幅较大。

图2 全国主要城市线材、螺纹钢价格月对比图

二、11月建筑钢材产量下降不及预期

截止2016年11月末,钢筋累计产量18425.5万吨,同比下降0.6%,降幅较上月收窄0.1个百分点;线材累计产量13117.9万吨,同比下降2.0%,降幅较上月收窄0.3个百分点。在传统需求淡季,钢筋、线材产量继续保持下降,但幅度不及预期,这主要与11月钢价大幅上涨,企业盈利明显好转有关。但受11月下旬严厉打击地条钢及京津冀等周边区域雾霾期阶段性限产影响,12月钢材产量预计进一步下滑。同时12月下半月钢价的回调也对钢材产量有抑制作用。

进出口方面,11月份钢筋进口数量3887.784吨,环比上涨115.03%,同比上涨157.38%;线材进口数量52972.09吨,环比下降0.25%,同比上涨15.80%。钢筋出口数量14187.59吨,环比上涨24.80%,同比下降10.04%;线材出口750507.95吨,环比上涨0.20%,同比下降28.66%。

图3 钢筋、线材产量同比走势

三、社会库存持续回升

截止12月30日,全国26个主要城市线螺总库存554.39万吨,环比上涨15.74%,同比上涨29.61%;北京总库存36.98万吨,环比上涨72.08%,同比上涨145.06%;上海总库存27.41万吨,环比上涨2.97%,同比上涨21.71%;广州总库存62.6万吨,环比上涨50.48%,同比上涨20.15%。分区域来看,除华东地区库环比有所下降外,其他区域均有上升,其中华北、西北涨幅超过50%;从同比来看,各区域均有涨幅,华北同比上涨125.77%居首。12月社会库存持续累积,市场供需矛盾加大,而螺纹和线材的钢厂库存也分别增加了20.4%和24.6%,在淡季情况下1月市场压力恐将继续增大。

图4 主要城市建筑钢材库存变化走势

四、12市场成交环比、同比双回落

据百年建筑网监测,全国主流贸易商建筑钢材12月日均成交量环比下降2.34%,同比下降1.85%。分区域来看,南方大区环比上涨1.22%,同比下降6.94%;北方大区环比下降36.50%,同比下降41.03%;华东大区环比上涨2.98%,同比上涨13.16%。从数据中可以看出,12月全国成交情况下滑主要是受北方地区大幅下滑影响。1月北方大部分地区施工基本停滞,且1月中旬至月底为春节假期,市场基本处于有价无市状态,成交情况或将进一步恶化。

图5 全国主流贸易商建筑钢材日成交量走势

五、高炉开工率微降,钢厂盈利情况好转

截止12月30日,163家钢厂高炉开工率74.31%,较上月有小幅下降。目前短期来看市场供应压力较大,但长流程企业螺纹、线材产能利用率已回落到年均水平以下,且同比分别下降7.59和11.63个百分点,因而1月下旬市场供应端预计会有下降,市场供需矛盾将得到一定的缓解。12月上半月由于价格暴涨,企业利润情况明显好转,盈利钢厂比例一度接近72%,月底稍有下降,但也达到69.3%的今年历史较高水平,螺纹吨钢利润达到338元,这势必会减缓钢厂减产力度。

图6 高炉开工率及盈利钢厂情况

六、国内宏观影响

1、基建投资回落,房地产投资放缓

2016年1-11月份,全国固定资产投资(不含农户)538548亿元,同比名义增长8.3%,增速与1-10月份持平。从环比速度看,11月份固定资产投资(不含农户)增长0.54%。建筑业固定资产投资总额4271亿元,同比下跌5.9%,跌幅继续扩大。基建投资增速18.9%,较上月下降0.5个百分点,仅道路运输业投资维持正增长,前期财政刺激对未来透支严重,后期基建投资增速承压。1-11月份,民间固定资产投资331067亿元,同比名义增长3.1%,增速比1-10月份提高0.2个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为61.5%,与1-10月份持平,比去年同期降低3.1个百分点。民间投资的回升给予了市场一定的信心。

1-11月份,全国房地产开发投资93387亿元,同比名义增长6.5%,增速比1-10月份回落0.1个百分点,近4个月来首次放缓。商品房销售面积135829万平方米,同比增长24.3%,增速比1-10月份回落2.5个百分点;商品房销售额102503亿元,增长37.5%,增速回落3.7个百分点。表明9月底以来推出的住房调控潮显现出明显成效。从先行指标来看,1-11月份,房地产开发企业到位资金129484亿元,同比增长15.0%,增速比1-10月份回落0.5个百分点;房地产开发企业土地购置面积19046万平方米,同比下降4.3%,降幅比1-10月份收窄1.2个百分点。先行指标表现不佳,未来房地产投资有进一步放缓趋势。

2、市场供需关系进一步改善

12月份,制造业PMI为51.4%,比上月小幅回落0.3个百分点,但仍为年内次高点,高于全年水平1.1个百分点,且连续5个月位于临界点之上,供需关系进一步改善,产需平衡较为稳定。钢铁业PMI47.6%,较上月下降3.4个百分点。建筑业继续保持快速扩张。商务活动指数为61.9%,比上月上升1.5个百分点,高于全年水平2.1个百分点。从市场需求看,新订单指数为59.2%,高于上月4.1个百分点,为年内高点,建筑业继续保持较强扩张动力。

七、2017年1月建筑钢材市场展望

从目前市场走势来看,预计1月建筑钢材价格将延续弱势。具体来看,首先1月市场淡季表现将更加突出,尤其是月底春节期间,市场将基本停滞;其次目前市场供应端短期由于利润高企难有明显下降,且市场库存持续升高,预计1月上旬市场库存压力有进一步加大可能;另外由于近期市场价格快速下跌,市场信心遭受打击,且部分钢厂价格倒挂,有进一步调整需求。综上,1月建筑钢材市场或将延续弱势,月底有企稳可能。

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